Amazon 202,2 milyar dolarlık satış öncesi yapay zeka merceğinde

Evercore, 26 Ekim tarihli sektör basını ön incelemesinde, Amazon.com'un 29 Ekim'de açıklanacak sonuçları öncesinde yıllık bazda %12 artışla 202,2 milyar dolar olan üçüncü çeyrek gelir konsensüsünün ulaşılabilir göründüğünü söyledi.

Evercore ön incelemesi, bilanço tartışmasını satışlardan ziyade harcamalara kaydırıyor. Atlas360 hesaplamalarına göre, üçüncü çeyrek gelir tahmini Wall Street'in 244,2 milyar dolarlık dördüncü çeyrek konsensüsünün 42,0 milyar dolar altında kalıyor ve yatırımcıların yakında değerlendireceği daha geniş tatil dönemi bazını yansıtıyor.

Evercore, üçüncü çeyrek faaliyet kârının %13,0 marj anlamına gelecek şekilde 26,2 milyar dolar olarak öngörüldüğünü söyledi. Kurum, şirketin bulut bilişim birimi Amazon Web Services'in ana desteği sağlaması beklenirken bu tahminlerin ulaşılabilir olduğunu belirtti.

Evercore, perakende ve reklamcılığın da çeyreğe katkı sağlayabileceğini söyledi. Kurum, konsensüs tahminlerinin Amazon'un söz konusu dönem için kendi öngörü aralığının üst sınırına yakın olduğunu ifade etti.

Asıl soru, yatırımcıların kâr beklentisinin kıl payı aşılması ya da altında kalınmasından ziyade yapay zeka finansmanına daha fazla odaklanıp odaklanmayacağı. Evercore, yapay zeka girişimlerinin finanse edilmesine yönelik endişelerin Amazon hisseleri üzerinde açıklanan çeyreklik rakamlardan daha fazla ağırlık yaratabileceğini söylerken aynı zamanda Amazon'un sermaye harcamalarını yönetme konusunda rakiplerine göre daha iyi konumda olduğunu belirtti.

Sermaye harcamaları; veri merkezleri, çipler ve lojistik altyapısı gibi uzun ömürlü varlıklar için yapılan harcamalardır. UBS, Amazon için fiyat hedefini 348 dolara yükseltti ve Al tavsiyesini korudu; bununla birlikte 2027 yılına kadar sermaye harcamalarının 300 milyar doların üzerine çıkacağını öngördü. Atlas360 hesaplamalarına göre bu rakam, üçüncü ve dördüncü çeyreğin toplam 59,3 milyar dolarlık faaliyet kârı tahminlerinin beş katından fazlasına denk geliyor.

Evercore, AWS ve reklamcılıktan kaynaklanan potansiyel kâr büyümesine dikkat çekerek ve taze gıda ürünlerini bir diğer büyüme alanı olarak belirleyerek 355 dolar fiyat hedefiyle Endeks Üstü Getiri tavsiyesini sürdürdü. BMO Capital da kalıcı AWS büyümesine ve konsensüsün üzerindeki yakın vadeli büyüme beklentilerine işaret ederek 380 dolar hedefiyle Endeks Üstü Getiri tavsiyesini yineledi.

Amazon hisseleri, Investing.com tarafından saat 14:15:14'te gösterilen Nasdaq anlık verilerinde %0,76 artışla 249,88 dolara yükseldi. Aynı haberdeki InvestingPro verileri, Amazon'un 19,98 fiyat/kazanç oranıyla ve hisse fiyatını beklenen büyümeyle karşılaştıran bir değerleme ölçütü olan 0,22 PEG oranıyla işlem gördüğünü gösterdi.

Riskler nakit üretimi ve piyasa beklentileri etrafında toplanıyor. UBS, daha yüksek harcamaların Amazon'u sıfır veya negatif serbest nakit akışıyla bırakabileceğini söylerken opsiyon verileri, yön belirtmeksizin geçmiş kalıplara dayanarak bilanço raporunun ardından hisse fiyatında %6,6'lık bir hareket olasılığına işaret etti.

Amazon'un 29 Ekim tarihli bilançosu, üçüncü çeyrek gelirinin ön incelemede belirtilen ve yıllık bazda %12 büyümeye denk gelen 202,2 milyar dolarlık konsensüs tahminini karşılayıp karşılamadığını gösterecek.

Aynı rapor, yatırımcıların açıklanan üçüncü çeyrek faaliyet kârını ve marjını Evercore tarafından belirtilen 26,2 milyar dolarlık tahmin ve %13,0 marj seviyesiyle karşılaştırmasına olanak tanıyacak.

Amazon'un dördüncü çeyrek görünümü ve harcama değerlendirmeleri, Wall Street'in 244,2 milyar dolarlık gelir ve 33,1 milyar dolarlık faaliyet kârı beklentilerine göre test edilecek.