JSW Cement hisseleri %33 ciro artışına rağmen %1,2 düştü

Investing Australia tarafından 28 Ekim'de yayımlanan kazanç çağrısı dökümüne göre JSW Cement, 30 Eylül'de sona eren çeyrekte konsolide cirosunun yıllık bazda %33 artarak 1.912 crore rupiye yükseldiğini bildirdi.

Investing Australia, 2027 mali yılı 2. çeyreğinde faaliyet FAVÖK'ünün %4 artışla 278 crore rupiye çıkmasına rağmen JSW Cement hisselerinin önceki 116,65 dolar kapanışa kıyasla %1,2 düşüşle 115,25 dolardan işlem gördüğünü aktardı.

Dökümde konsensüs tahminlerinin yer almaması, analist beklentileriyle doğrudan bir karşılaştırma yapılmasını sınırlandırdı. Hindistan sayı sisteminde 10 milyona denk gelen crore birimine göre JSW Cement, yaklaşık 77 crore rupi vergi sonrası kâr ve 101 crore rupi vergi öncesi kâr açıkladı.

Finans Direktörü Narinder Singh Kahlon görüşmede şunları söyledi: “Konsolide ciro 1.912 crore INR oldu. Muson çeyreği olmasına rağmen bu rakam yıllık bazda %33, çeyreklik bazda ise %0,8'lik bir artışa işaret ediyor.”

Büyümenin ana itici gücü hacimler oldu. Toplam sevkiyatlar yıllık bazda %26 artışla 3,93 milyon tona, çimento hacimleri %40 artışla 2,29 milyon metrik tona ve GGBS hacimleri %7 artışa ulaştı. Öğütülmüş yüksek fırın cürufu olan GGBS, çimento ve beton uygulamalarında kullanılıyor.

İcra Kurulu Başkanı Nilesh Narwekar bu dönemdeki zorlu koşullara işaret etti. Narwekar, “2027 mali yılı 2. çeyreğinde, devam eden Batı Asya krizinden kaynaklanan jeopolitik belirsizlikler ve genel faaliyet ortamını etkileyen zayıf muson yağışlarının damga vurduğu zorlu bir dış çevre görüldü” dedi.

Kuzey bölgesi yönetimin bilgilendirmesinde odak noktasıydı. JSW Cement, klinker satışları ve erken operasyonel kazanımların desteğiyle Nagaur tesisinin çeyrek boyunca %75 kapasite kullanımına ulaştığını ve FAVÖK pozitif hale geldiğini belirtti. Narwekar, “Nagaur'da 2. çeyrekte FAVÖK başabaş noktasına ulaştığımızı duyurmaktan mutluluk duyuyorum” dedi.

Yönetim, tüm yıl için çimento hacmi büyüme hedefini yüksek onlu seviyelerde, GGBS büyümesini ise yüksek tek haneli seviyelerde korudu. Şirket, yüksek kapasite kullanımı ve maliyet tasarrufu sistemlerinin desteğiyle, 2. çeyrekteki başabaşa yakın seviyeye kıyasla dördüncü çeyrekte Kuzey bölgesi ton başına FAVÖK'ünün yaklaşık 650 rupi ile 700 rupiye yükselmesi gerektiğini bildirdi.

Maliyet baskısı temel dengeleyici unsur olmaya devam ediyor. JSW Cement, 2. çeyrekte Mcal başına 1,84 rupi olan yakıt maliyetlerinin yılın ikinci yarısında yaklaşık 2,10 rupiye çıkmasının beklendiğini, yönetimin ise artan yeşil enerji kullanımı ile eylül ve ekim aylarında görülen fiyat artışlarının bu yükselişi dengelemeye yardımcı olmasını beklediğini ifade etti.

Borçluluk yatırımcılar için bir diğer sorun alanı. Net borç 4.287 crore rupi seviyesinde gerçekleşirken net borcun FAVÖK'e oranı, şirketin 3,0 katın altı hedefinin üzerinde kalarak 3,2 kat oldu. Çimento birim gelirleri çeyreklik bazda %3 düşerken yönetim bunu agresif indirimlerden ziyade ağırlıklı olarak bölgesel dağılıma bağladı.

JSW Cement, 2027 mali yılının ilk yarısında nakit çıkışı bazında 820 crore rupi yatırım harcaması bildirdi. Şirket, 2027 mali yılı için 2.300 crore rupi ve 2028 mali yılı için 2.000 crore rupi yatırım harcaması hedefini korurken 43,5 milyon tonluk kapasiteye ulaşmak için yaklaşık 7.500 crore rupi tutarında ek harcamaya ihtiyaç duyacağını belirtti.

Kaynak: Kazanç çağrısı dökümü, Investing Australia, 28 Ekim 2026