argenx üçüncü çeyrekte VYVGART gelirini yüzde 54 artırdı

The Motley Fool tarafından yayımlanan 22 Ekim 2026 tarihli kazanç çağrısı dökümüne göre argenx, VYVGART ürününün net satışlarının üçüncü çeyrekte yıllık bazda yüzde 54 artarak 1,7 milyar dolara ulaştığını bildirdi.

Şirketin çeyrekteki 1,3 milyar dolarlık toplam faaliyet giderine karşılık 4 milyar dolarlık tam yıl gider beklentisi, yatırımcıların karşı karşıya olduğu dengeyi ortaya koyuyor: daha yüksek Ar-Ge, Genel Yönetim ve Satış ile satın alma maliyetlerinin yanında hızlı ticari büyüme.

argenx'in seronegatif hastalardaki benimsenmeye işaret etmesiyle ABD gelirleri bir önceki çeyreğe göre yüzde 16 artarak 1,5 milyar dolara ulaştı. Japonya geliri yıllık bazda yüzde 47 artışla 81 milyon dolar olurken, dünyanın geri kalanındaki gelirler yüzde 70 artarak 158 milyon dolara çıktı.

Faaliyet kârı 486 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bu rakam çeyrek için yüzde 28 faaliyet marjına karşılık geldi. Forte Biosciences satın alımına bağlı 150 milyon dolarlık tek seferlik işlem maliyetleri hariç tutulduğunda düzeltilmiş faaliyet marjı yüzde 37 oldu.

İcra Kurulu Başkanı Karen Massey, bu çeyreği VYVGART'ın nörolojideki artan kullanımına ve romatolojiye yönelmesine bağladı. Massey çağrıda, "Lansmandan yaklaşık 5 yıl sonra, MG ve CIDP genelinde VYVGART'ın potansiyelini hayata geçirmede henüz erken bir aşamadayız" dedi.

MG, otoimmün bir nöromüsküler hastalık olan jeneralize miyastenia gravis'i ifade ediyor. CIDP ise periferik sinir sistemini etkileyen nadir bir otoimmün bozukluk olan kronik inflamatuar demiyelinizan polinöropati anlamına geliyor.

argenx; liste satışları ile indirimler ve iskontolar sonrası gerçekleşen gelir arasındaki fark olan brütten nete kesintilerin, son çeyrekler ve yönetim beklentileriyle tutarlı olarak yüzde 22 seviyesinde gerçekleştiğini belirtti. Şirket ayrıca, ABD'deki sigorta kapsamındaki kişilerin yüzde 96'sının seronegatif lansmanından beş ay sonra VYVGART'a erişebildiğini ifade etti.

Forte satın alımı, olumlu Faz II sonuçlarının ardından çölyak hastalığı için doğrudan Faz III geliştirme aşamasına geçeceği belirtilen FB102'yi bünyeye kattı. Şirket, FB102 varlığı için net 2,1 milyar dolar ödediğini ve 30 Eylül itibarıyla 3,7 milyar dolar nakit, nakit benzerleri ve cari finansal varlığa sahip olduğunu açıkladı.

argenx, 2026 sonuna kadar klinik aşamalarda 10 molekül beklediğini ve 2027'de beş potansiyel ürün lansmanına hazırlandığını bildirdi. Yönetim ayrıca 2030 yılına kadar ilaçlarıyla dünya çapında 50.000 hastaya ulaşma yönündeki Vizyon 2030 hedefini yineledi.

Kayıtlar klinik risklere de dikkat çekti. Medikal Direktör Luc Truyen, dermatomiyozit için ALKIVIA denemesinde "birincil sonlanım noktasını kaçırdık" dedi; bu durum argenx'e göre doğrudan ek biyolojik lisans başvurusu (sBLA) yapmak yerine başka bir tescil çalışmasının gerekeceği anlamına geliyor.

Massey, şirketin araştırma stratejisinin, çalışmalar önceden belirlenmiş kriterleri karşılayamadığında "erken hareket etmeyi, hızlı ilerlemeyi ve ardından erkenden durdurmayı" içerdiğini söyledi. Şirket, bir Sjögren sendromu çalışmasının yakın zamanda yararsızlık nedeniyle durdurulduğunu kaydetti.

Tarihi belirlenmiş bir sonraki klinik dönüm noktası, argenx'in önemli küresel bölgelerde 12.000 kişilik hedef hasta popülasyonu öngördüğü multifokal motor nöropatide empasiprubart için Aralık 2026'daki veri açıklaması olacak. Yönetim ayrıca bir VYVGART Hytrulo oto-enjektörünün 2027'nin ikinci yarısında olası bir lansman için planlandığı şekilde ilerlediğini belirtti.

Kaynak: kazanç çağrısı dökümü, The Motley Fool, 23 Ekim 2026