Anthropic’ın %45’lik 3Ç büyümesi yapay zeka harcamalarını sınıyor

Seeking Alpha'nın 15 Ekim tarihli Wall Street Lunch podcast dökümüne göre, Anthropic'in 3Ç geliri %45 artışla 16,8 milyar dolara yükseldi; bu oran 2Ç'deki üç haneli büyüme hızının gerisinde kaldı.

Yatırımcılar Anthropic'in yıl sonuna kadar yıllıklandırılmış gelirde 110 milyar dolara ulaşmasını beklediği için bu değişim önem taşıyor. Dökümde, alıcılar geri dönmeden önce yapay zeka hisselerinde ilk etapta satışlar görüldüğü belirtildi.

Financial Times'a dayandıran Seeking Alpha, Anthropic'in yatırımcılara nakit akışının pozitif kalmaya devam ettiğini ve bilgi işlem gücüne harcanan her 1 dolar karşılığında 1,70 dolar gelir elde ettiğini bildirdiğini aktardı. Bu oran, yapay zeka şirketlerinin ağır altyapı harcamalarını kalıcı gelire dönüştürüp dönüştüremeyeceğine yönelik yatırımcı incelemelerinin merkezinde yer alıyor.

15 Ekim tarihli yayında CNBC'ye konuşan Menlo Ventures ortağı Matt Murphy, "Yavaşlama hakkında çok fazla konuşma var ancak veriler bunu göstermiyor" dedi. Murphy sözlerini şöyle sürdürdü: "Verilerimiz, Anthropic'in pazar payı kaybetmediğini, aksine pay kazandığını göstermeye devam ediyor."

Murphy, şirketlerin maliyetleri düşürmek için parametrelerine erişilebilen veya uyarlanabilen açık ağırlıklı modelleri test ettiğini söyledi. Ancak işletmelerin çoğunun bunların kullanımını, yapay zeka sistemlerinin işlediği birimler olan token'ların yaklaşık %20 ila %30'u ile sınırlandıracağını belirtti; çünkü daha yüksek kaliteli uygulamalar için "öncü zeka önem taşıyor".

Dökümde bu tartışma, beklentileri aşan ABD enflasyon verisinin yanına yerleştirildi. Üretici Fiyat Endeksi eylül ayında %0,5'lik artış beklentisine karşılık %1,3 yükseldi ve yıllık toptan eşya enflasyonunu %6,3'e çıkardı.

Gıda ve enerjiyi hariç tutan çekirdek ÜFE, %0,3'lük konsensüs tahminine kıyasla %0,7 arttı.

Dökümde, nihai talep malları fiyatlarının eylül ayında %2,6 artarak bu kategorinin ilk kez hesaplandığı 2009 yılından bu yana en büyük artışı kaydettiği aktarıldı. Nihai talep enerji fiyatları, benzin fiyatlarındaki %20,3'lük artışın da etkisiyle %10,8 yükseldi. Döküme göre SoFi stratejisti Liz Thomas, enerji artışı olmasaydı dahi manşet ÜFE'nin %0,6 artmış olacağını ifade etti.

Seeking Alpha, getiri seviyelerini veya baz puan hareketlerini belirtmeksizin, ÜFE rakamlarına ve çarşamba günü gelen yüksek çekirdek TÜFE verisine rağmen Hazine tahvili faizlerinin gerilediğini bildirdi. Döküm, tahvildeki bu mantığa aykırı tepkiyi, yapay zekadaki yavaşlayan gelir büyümesinin gelecekteki sermaye harcamalarını azaltabileceği ve enflasyon baskısını hafifletebileceği yönündeki yatırımcı endişesine bağladı.

Döküme göre Peachtree Creek Investments kurucusu Conor Sen, tahvil piyasasındaki toparlanmayı "Fed ve teknoloji destekçileri için entelektüel açıdan yıkıcı" olarak nitelendirdi. Sen, yapay zeka genişlemesinin sona erdiğini düşünmediğini ancak piyasa tepkisinin dev teknoloji şirketlerinin de "herkes gibi yara alabildiğini" gösterdiğini dile getirdi.

Yayında ayrıca bazı şirket hareketlerine de dikkat çekildi. FMC, beklenenden zayıf talep ve bazı ürünlerdeki fiyat indirimlerini gerekçe göstererek 3Ç beklentilerini düşürmesinin ardından değerinin yaklaşık üçte birini kaybetti. İcra Kurulu Başkanı Pierre Brondeau, "zorlu piyasa koşullarını ve belirli kanal müşterilerinin envanterinde tutulan yüksek fiyatlı FMC ürünlerinin yüksek seviyelerini" gerekçe gösterdi.

Penske Automotive Group, Penske Corp. ve Mitsui & Co.'ya ait bir kuruluş olan Motown Acquisition Corp. tarafından özel sektöre geçirilmesi konusunda anlaşmaya varılmasının ardından yükselişe geçti. Dökümde, alıcılar dışındaki Penske Automotive adi hisse senedi sahiplerinin hisse başına nakit olarak 212 dolar alacağı belirtildi.

Döküme göre Manpower Group, çeyreklik satışların Wall Street beklentilerini karşılayamaması ve yatırımcıların düzeltilmiş ile düzeltilmemiş hisse başına kazanç arasındaki farka odaklanması nedeniyle geriledi. Şirket, yönetim kurulu başkanı olacak Jonas Prising'in yerine Strateji Direktörü Becky Frankiewicz'i CEO olarak atadı.

BofA, Otomobil Bayi Anketi'nin parça ve serviste daha fazla onarım ertelemesi ile onarım siparişi başına daha düşük harcama tespit etmesinin ardından, AutoNation ve Group 1 dahil olmak üzere otomobil bayileri için kazanç tahminlerini düşürdü. Dökümde, parça ve servisin brüt kârın yarısını oluşturduğu ifade edildi.

Kaynak: podcast dökümü, Seeking Alpha, 15 Ekim