Cramer miras için Berkshire yerine endeks fonlarını önerdi

TheStreet'in 24 Ekim tarihli haberine göre Jim Cramer, Kaliforniyalı bir babaya, iki çocuğu için 20 ila 30 yıllık vadeli bir mirasta yalnızca Berkshire Hathaway B Grubu hisselerini değil, geniş tabanlı fonları kullanmasını tavsiye etti.

Bu tavsiye Berkshire'ın uzun geçmişine ters düşüyor: Berkshire'ın 2025 yıllık raporuna dayandırılan haberde şirketin 1965'ten 2025'e kadar yıllıklandırılmış olarak %19,7 getiri sağladığı, buna karşılık temettüler dahil S&P 500'ün getirisinin %10,5 olduğu belirtildi.

Kaliforniya'dan Michael olarak tanıtılan izleyici, Cramer'a onlarca yıl sonra çocuklarına kalacak para için Berkshire Hathaway B Grubu hisselerinin mi yoksa bir Vanguard borsa yatırım fonunun mu daha uygun olduğunu sordu. Borsa yatırım fonu, bir menkul kıymet sepetini elinde tutan borsada işlem gören bir fondur.

TheStreet'in CNBC Mad Money programındaki diyalogdan aktardığına göre Cramer, "Bence S&P 500 fonu ve toplam getiri fonları bu tür bir durum için gayet iyi, Vanguard'ın toplam getirisi," dedi.

Cramer konuyu Warren Buffett'ın reddi olarak değil, yoğunlaşma riski olarak ele aldı. Tek bir hisse senedi tutarken daha geniş bir sepete duyulan ihtiyacı tartışmadan önce Cramer, "Uyaracağım tek şey şu ki, Warren Buffett'ı ne kadar sevsem de bu benim görüşüm," dedi.

Berkshire, ABD hisse senedi piyasalarında uzun vadeli bileşik getiri hikayelerinin en bilinenlerinden biri olmayı sürdürüyor. TheStreet, Buffett'ın şirketi zor durumdaki bir tekstil üreticisinden GEICO sigorta, BNSF Railway, enerji, imalat, perakende ve geniş bir hisse senedi portföyünü kapsayan bir konglomeraya dönüştürdüğünü aktardı.

TheStreet'in TotalRealReturns'e dayandırdığı verilere göre daha yakın tarihli karşılaştırma Berkshire için daha az olumluydu. Eylül 2010'dan 22 Ekim 2026'ya kadar, kâr payları yeniden yatırıldığında, Berkshire B Grubu hissesindeki 10.000 dolar yaklaşık 66.450 dolara ulaşırken, Vanguard Total Stock Market ETF'sinde yaklaşık 88.040 dolar ve Vanguard S&P 500 ETF'sinde 92.780 dolar oldu.

Bu dönem uzun vadeli soruyu açıklığa kavuşturmuyor. TheStreet, Berkshire'ın 2022'de endeksin üzerinde performans gösterdiğini, endeks fonlarının ise yatırımcıları genel piyasa düşüşlerine maruz bırakmaya devam ettiğini bildirdi.

Haberde Buffett'ın kendi aile planlaması rehberliğine de işaret edildi. Buffett, 2013 hissedar mektubunda eşi için kurulacak tröstün %90'ının düşük maliyetli bir S&P 500 endeks fonunda (Vanguard'ı önererek) ve %10'unun kısa vadeli devlet tahvillerinde tutulması gerektiğini belirtmişti.

Berkshire'daki halefiyet süreci, hisseyi uzun vadeli bir aile varlığı olarak değerlendiren yatırımcılar için başka bir değişken ekliyor. Atlas360 Eylül ayında, 1 trilyon dolarlık konglomerada Warren Buffett'ın görevden ayrılmasının ardından Berkshire'ın Howard Buffett'ı yönetim kurulu başkanı olarak atadığını, yönetim kurulu başkanlığı ve icra kurulu başkanlığı rollerini ayırdığını bildirmişti.

TheStreet, Berkshire CEO'su Greg Abel'ın yaklaşık iki yıllık aranın ardından hisse geri alımlarına yeniden başladığını belirterek 2026'nın ilk yarısında 4,8 milyar dolarlık geri alım yapıldığını aktardı. Haberde ayrıca Berkshire'ın Alphabet'e 10 milyar dolar yatırım yaptığı ve Temmuz ayında konut üreticisi Taylor Morrison'ın 6,8 milyar dolarlık satın alımını tamamladığı belirtildi.

Abel, Mart ayında CNBC Squawk Box programında geri alımları savundu. TheStreet'in aktardığı CNBC dökümüne göre Abel, "Değer görüyoruz, içsel değer mevcut piyasa değerini aşıyor," dedi.

TheStreet, Berkshire'ın ikinci çeyrek faaliyet kârının %16 artışla yaklaşık 13 milyar dolara yükseldiğini, sigorta ve diğer iş kollarındaki nakit ve Hazine bonolarının ise 30 Haziran itibarıyla 359,2 milyar dolar olduğunu aktardı.