بروينسما تحث المستثمرين على التمسك بخطط الأسهم وسط مخاوف تراجع الأسواق

ذكرت أنيتا بروينسما، وهي مخططة مالية معتمدة في تورونتو، في مقال رأي نُشر في 18 أكتوبر، أن المستثمرين الذين يمتلكون أفقاً زمنياً يمتد لسبع سنوات أو أكثر لا يزال بإمكانهم تبرير الانكشاف الكبير على الأسهم.

وتكتسب هذه الحجة أهمية نظراً لأن المخاوف بشأن احتمال هبوط سوق الأسهم وفقاعة الذكاء الاصطناعي قد وضعت انضباط المستثمرين قيد الاختبار بعد موجة صعود قوية للأسهم، وفقاً لما ورد في المقال.

وقالت بروينسما إنه ينبغي للمستثمرين تحديد أوزان تخصيص الأصول بين الأسهم والسندات والنقد بناءً على الأهداف والأفق الزمني واحتياجات الإنفاق. وكتبت أن "خطة الاستثمار الجيدة تأخذ تراجعات السوق في الحسبان"، مشيرة إلى أن تعديل الانكشاف على الأسهم بدافع الخوف قد يؤدي إلى التخلي عن مزيج الأصول المختار في التوقيت الخاطئ.

وبالنسبة للمتقاعدين أو الفئات التي تسحب أموالاً من محافظها الاستثمارية، أوضحت بروينسما أن الاستثمارات المعادلة للنقد التي تغطي احتياجات الدخل لعامين أو ثلاثة أعوام يمكن أن تخفف الضغط لبيع الأسهم أثناء فترات التراجع. واستشهدت ببيانات مؤسسة "يارديني ريسيرش"، التي تشير إلى أن أسواق الهبوط قد تعافت خلال فترة وسيطة تقارب عامين ونصف عام.

كما أشار المقال إلى تحليل أُجري في عام 2023 من قِبل ثلاثة أساتذة تمويل في الولايات المتحدة قارن بين المحافظ الاستثمارية وخلص إلى أن مزيجاً من الأسهم المحلية والدولية حقق أفضل نتيجة عبر أربعة مقاييس، بغض النظر عن العمر. وأضافت بروينسما أن المستثمرين لا يزالون بحاجة إلى تحمّل التقلبات المصاحبة لمحفظة تتألف بالكامل من الأسهم.

وللاحتياجات متوسطة الأجل التي تتراوح بين ثلاث وسبع سنوات، رأت بروينسما ضرورة دراسة خيارات مثل السندات أو شهادات الاستثمار المضمونة (GICs)، وهي ودائع لأجل محدد شائعة الاستخدام في كندا. وأكدت أن التعديلات في المحفظة يجب أن تكون مدفوعة بتغيرات شخصية أو مالية، مثل المرض أو العجز أو زيادة احتياجات الإنفاق أو شراء عقار.

ولم يقدم المقال توقعات لعوائد الأسهم أو تقديراً زمنياً لتراجع الأسواق، بل تركزت فكرته الرئيسية على أن توقعات السوق يجب ألا تلغي خطة توزيع الأصول المصممة لتلائم الاحتياجات النقدية والأفق الاستثماري الخاص بكل مستثمر.

المصدر: مقال رأي، 18 أكتوبر