TransDigm değerlemesi 30 kat düzeltilmiş EPS’te marjlara bağlı

TransDigm Group’un değerleme tezi, bir Seeking Alpha yazarının 15 Ekim’de kaydedilen bir makalede hisseyi düzeltilmiş EPS’nin yaklaşık 30 katına koymasının ardından uygulamaya dayanıyor.

TransDigm yatırımcıları için, 15 Ekim tarihli Seeking Alpha makalesi yaklaşık 30 katlık çarpanın emsallere göre makul göründüğünü, ancak finansman maliyetleri ve marj baskısının tezi sınırladığını söyledi.

Düzeltilmiş EPS, belirli kalemler hariç tutulduktan sonra hisse başına kâr anlamına gelir; şirketler ve analistler bu ölçüyü faaliyet performansını karşılaştırmak için kullanır. Makale, TransDigm için ana ölçek karşılaştırması olarak gelir, piyasa değeri veya hisse fiyatı hareketi yerine bu çarpanı kullandı.

LL Insights şöyle yazdı: “TransDigm Group daha iyi değerleme sunuyor, ancak önemli finansman yükü nedeniyle pozisyonumu artırmadan önce bir güvenlik marjı istiyorum.”

TransDigm, iş modeli makalede satın alma odaklı olarak tanımlanan bir havacılık tedarikçisi. Yazar, mevzuat kaynaklı korumasının, yani yedek parçaların yerinden edilmesini zorlaştırabilen onaylar ve gerekliliklerin, tekrarlayan kârları desteklediğini söyledi.

Uyarı, son anlaşmalar ve borçlanma maliyetlerine odaklandı. LL Insights, segmentler genelinde güçlü gelir ve talebin, satın almalardan gelen daha düşük marjlar ve daha yüksek faiz gideriyle dengelendiğini; bunun da hisse başına kâr büyümesini sınırladığını söyledi.

Makale ayrıca olası havayolu ve savunma döngüsü risklerine değindi. Piyasa tepkisi, borç rakamları, satın alma bazlı marj hedefleri veya tarihli bir şirket katalizörü sunmadı.

LL Insights, TransDigm hisselerine maruziyeti artırma tezini doğrulamak için daha fazla faaliyet verisine ihtiyaç olacağını söyledi. Yazar, adı geçen şirketlerde hisse, opsiyon veya benzer türev pozisyonu olmadığını ve 72 saat içinde böyle bir pozisyon başlatma planı bulunmadığını açıkladı.

Kaynak: Seeking Alpha üçüncü taraf makalesi, 15 Ekim 2026’da kaydedildi