BCP Investment, ICMB ile yüzde 126 prim üzerinden birleşiyor

BCP Investment Corporation, Investcorp Credit Management BDC ile birleşmek üzere 11 Kasım'da anlaşmaya vardı; şirketlerin basın bültenine göre bu işlem ICMB'ye hisse başına yaklaşık 1,38 dolar değer biçiyor ve yüzde 126 prim anlamına geliyor.

11 Kasım tarihli basın bülteninde, ICMB hissedarlarının kapanışta ICMB'nin net aktif değerinin (NAV) yüzde 90'ını alacağı belirtildi. ICMB'nin 30 Eylül tarihli düzeltilmiş hisse başı NAV'ı 2,76 dolar iken BCIC'ninki 13,00 dolar seviyesindeydi; anlaşma halka açık BDC'lerdeki konsolidasyonu test ediyor.

Şirketler, 30 Eylül tarihli düzeltilmiş NAV'a göre işlemin ICMB'ye şu anda hisse başına yaklaşık 2,49 dolar değer biçtiğini açıkladı. BCIC'nin 9 Kasım'daki 6,57 dolarlık hisse kapanış fiyatı baz alındığında bu tutar, ICMB'nin o günkü 0,61 dolarlık kapanışına kıyasla hisse başına yaklaşık 1,38 dolara denk geliyor.

Ödeme, imza tarihindeki BCIC dolaşımdaki adi hisse senetlerinin yüzde 19,99'u ile sınırlı olmak kaydıyla, BCIC'nin kapanıştaki hisse başına NAV'ının yüzde 100'ü üzerinden değerlenen BCIC hisseleriyle yapılacak. Kalan tutar nakit olarak ödenecek.

Şirketler, ICMB yönetim kurulunun bağımsız bir özel komitenin tavsiyesinin ardından işlemi oy birliğiyle onayladığını aktardı. Belirli direktörler ve üst düzey yöneticiler de dahil olmak üzere önemli ICMB hissedarları, 9 Kasım itibarıyla ICMB'nin dolaşımdaki hisselerinin yaklaşık yüzde 41'ini temsil eden paylarla birleşme lehine oy kullanmayı kabul etti.

BCIC İcra Kurulu Başkanı ve Yönetim Kurulu Başkanı Ted Goldthorpe basın bülteninde, "Bu işlem, BDC sektöründe konsolidasyonu yönlendirme vizyonumuzu hayata geçirme yolunda atılmış bir diğer adımdır" dedi. Şirketler, birleşmenin anında maliyet sinerjileri, daha düşük finansman maliyetleri ve gelişmiş işlem likiditesi sağlamasının beklendiğini kaydetti.

İş geliştirme şirketi veya BDC, genellikle orta ölçekli şirketlere borç veren ve bu şirketlere yatırım yapan, regüle edilmiş bir yatırım aracıdır. BCIC, BC Partners Advisors'ın bir iştiraki olan Sierra Crest Investment Management tarafından, ICMB ise CM Investment Partners tarafından yönetiliyor.

ICMB, ağırlıklı olarak yıllık geliri en az 50 milyon dolar ve faiz, vergi, amortisman öncesi kârı (FAVÖK) en az 15 milyon dolar olan orta ölçekli şirketlere yatırım yapmayı hedeflediğini bildirdi. FAVÖK, finansman ve bazı muhasebe maliyetleri öncesindeki faaliyet kârını gösteren bir ölçüttür.

İşlemin tamamlanması, ICMB hissedarlarının onayını ve olağan kapanış koşullarını gerektiriyor. Şirketler, koşulların karşılanamaması veya bunlardan feragat edilmemesi, hissedar onayının alınamaması ya da birleşmenin beklenen zaman diliminde veya hiçbir şekilde tamamlanamaması gibi olasılıkların riskler arasında yer aldığını ifade etti.

Houlihan Lokey, ICMB özel komitesine danışmanlık hizmeti veriyor. Fried Frank özel komitenin hukuk danışmanlığını, Dechert ICMB'nin hukuk danışmanlığını ve Simpson Thacher & Bartlett ise BCIC'nin hukuk danışmanlığını yürütüyor.

BCIC ve ICMB, işlemi ele almak üzere 12 Kasım Perşembe günü Doğu saatiyle 08:00'de ortak bir telekonferans düzenlemeyi planladı. Taraflar, birleşmenin 2027'nin ilk takvim çeyreğinde kapanmasını beklediklerini bildirdi.

Kaynak: basın bülteni, GlobeNewswire aracılığıyla BCP Investment Corporation, 11 Kasım 2026