نقل الأسهم في “توغ”: مجموعة أنادولو و”فيستل” تغادران الشراكة

وقع الشركاء في "توغ" عقود نقل الأسهم؛ وفي حال تحقق الإغلاق، ستصعد حصة "توركسيل" إلى 34%، بينما سيستحوذ صندوق الثروة السيادي التركي على أسهم من كلا الشركتين.

تنص الإفصاحات الشركة المنشورة عبر منصة الإفصاح العام (KAP) على نقل كامل أسهم شركتي "إيه جي أنادولو غروپو القابضة" و"فيستل إلكترونيك" في مجموعة مشاريع السيارات التركية "توغ" (TOGG). وأعلنت كلتا الشركتين عن قيمة بيع حصتهما البالغة 23% بشكل منفصل بمبلغ 184 مليون يورو لكل منهما.

بينما تنمو "توركسيل".. صندوق الثروة السيادي يشتري من كلا البائعين

تختلف نطاقات العمليات بالنسبة للمشترين: إذ ستستحوذ "توركسيل" على أسهم من "إيه جي أنادولو غروپو القابضة" فقط، بينما سيشتري صندوق الثروة السيادي التركي من كل من هذه القابضة ومن "فيستل إلكترونيك". وبذلك تنظم العقود تخلي اثنين من الشركاء الحاليين في الشركة نفسها مع استحواذ المشترين على الحصص في وقت واحد.

وفقاً لبيان "إيه جي أنادولو غروپو القابضة"، سيتم نقل حصة تعادل 11% من رأس مال "توغ" من أصل حصتها البالغة 23% إلى "توركسيل". أما الجزء المتبقي، الذي يمثل 12% من رأس مال "توغ"، فسيتم الاستحواذ عليه من قبل صندوق الثروة السيادي التركي؛ وبذلك تقسم أسهم القابضة المعروضة للبيع بين هذين المشتريين.

أوضحت "توركسيل" أن الاتفاقية تشمل 796,567,640 سهماً تمثل حصة قدرها 11% في رأس مال "توغ". وتفصّح حصة الشراكة المعلنة البالغة 34% عن الوضع الذي يلي إتمام العملية؛ ولذا يجب التمييز بين العقد الموقع وهيكل الشراكة المخطط له بعد الإغلاق.

تستند مبررات الاستثمار لشركة "توركسيل" حسب بيانها إلى الربط الاستراتيجي الذي أقامته مع كفاءاتها في البنية التحتية التكنولوجية والخدمات الرقمية. وتتوقع الشركة أن يدعم الاستثمار استراتيجيتها طويلة الأجل وأن يساهم في هدف خلق قيمة مستدامة؛ وهذه ليست نتائج محققة بالفعل، بل توقعات أعلنتها "توركسيل" لهذه الصفقة.

"فيستل" تخصص عوائدها لسداد التزامات مصرفية

أعلنت "فيستل إلكترونيك" عن قرارها بنقل كامل حصتها البالغة 23% في "توغ" إلى صندوق الثروة السيادي التركي. وذكر بيان الشركة أن القيمة الاسمية لهذه الأسهم تبلغ 1,665,550,520 ليرة، في حين حدد مقابل البيع بمبلغ 184 مليون يورو؛ حيث تعبر القيمة الاسمية وسعر الصفقة عن مبالغ مختلفة.

تكشف خطة استخدام الأموال التي أعلنت عنها "فيستل" عن النتيجة المباشرة للبيع من حيث التمويل الخاص بالشركة. وأفادت الشركة بأنها ستقوم بتخصيص 90% على الأقل من المبلغ الذي ستستلمه لسداد ديونها المستحقة والناشئة عن القروض المصرفية النقدية خلال فترة 30 يوماً من الاستلام.

وبناءً على ذلك، لا تقتصر أهمية تنفيذ الاتفاقية بالنسبة لشركة "فيستل" على نقل الأسهم فحسب، بل تمتد أيضاً إلى توقيت الحصول على عوائد البيع. وسوف تبدأ فترة الـ 30 يوماً المعلنة من تاريخ الحصول على الأموال وليس من تاريخ توقيع العقد؛ إذ يرتبط الجدول الزمني لسداد الديون بهذا الاستلام.

أما ترتيبات الدفع المعلنة لشركة "إيه جي أنادولو غروپو القابضة" فقد تم ربطها بالإغلاق. وأفادت القابضة بأن المبلغ الإجمالي البالغ 184 مليون يورو مقابل نقل حصتها البالغة 23% إلى المشتريين سينقد عند الإغلاق؛ وهذا المبلغ ليس بدلاً يدفعه كل مشتري على حدة، بل هو المقابل المحدد لإجمالي أسهم القابضة.

شروط الإغلاق ستحدد التغيير في الشراكة

أوضحت "توركسيل" أنه من المخطط إتمام عملية الشراء بعد استيفاء الشروط المسبقة المذكورة في العقد. ونظراً لعدم مشاركة تفاصيل هذه الشروط أو تاريخ الإغلاق المتوقع، فإن الإعلانات تظهر الوصول إلى مرحلة العقد وليس إتمام التغيير في الشراكة.

إذا تحقق الإغلاق، سيتغير توزيع الحصص في رأس مال "توغ"، وتصبح نسبة 34% التي أعلنت عنها "توركسيل" نافذة، وستبدأ خطة استخدام عوائد "فيستل" في السريان مع التحصيل. وعلى العكس من ذلك، إذا لم تُستوفَ شروط الإغلاق بعد، فإنه لن يكون من الممكّن قراءة النسب المستهدفة في العقود على أنها الوضع الحالي للشراكة.

ستكون التطورات الحاسمة في متابعة العمليات هي الإعلانات المتعلقة بـإتمام نقل الأسهم وتحصيل مبالغ البيع. وبالنسبة لشركة "توغ"، فإن التغيير المعلن يقتصر على هيكل الملكية والشراكة؛ ولم يجرِ الإعلان عن أي تغييرات في خطط الإنتاج أو المبيعات أو الاستثمارات الجديدة للشركة بناءً على هذه الاتفاقيات.