بي بي إتش سي تستحوذ على ريفمارك مقابل ما يصل إلى 80 مليون دولار

أعلنت شركة "بابليك بوليسي هولدينغ كومباني" (بي بي إتش سي) في بيان صحفي عبر "غلوب نيوزواير" في 2 نوفمبر، أنها استحوذت على شركة "ريفمارك" (Reevemark LLC) مقابل مقابل إجمالي يصل إلى 80.0 مليون دولار.

ويقارن سعر الشراء بصافي الإيرادات غير المدققة المتوقعة لشركة ريفمارك لعام 2026 والبالغة 11.2 مليون دولار، وهو ما يعادل نحو 7.1 أضعاف الإيرادات وفقاً لحسابات أطلس 360.

واكتملت الصفقة في 1 نوفمبر. وقالت "بي بي إتش سي" إن المقابل المالي البالغ 80.0 مليون دولار يشمل 28.0 مليون دولار مقدماً وما يصل إلى 52.0 مليون دولار في شكل مدفوعات مشروطة، وهي أرباح إضافية مؤجلة مرتبطة بالأداء المستقبلي.

وقال ستيوارت هول، الرئيس التنفيذي لشركة "بي بي إتش سي"، في البيان الصحفي: "تعد ريفمارك استحواذاً يغير قواعد اللعبة بالنسبة لـ بي بي إتش سي". وأضاف أن الشراء يدعم استراتيجية الشركة المتمثلة في إضافة أعمال تعزز الأرباح في أسواق النمو.

وستحتفظ ريفمارك، التي تتخذ من نيويورك مقراً لها، باسمها وتعمل كشركة قائمة بذاتها ضمن مجموعة "تريل رانر إنترناشيونال" التابعة لـ "بي بي إتش سي". وذكرت "بي بي إتش سي" أن الشركة تضيف 17 متخصصاً وتقدم المشورة للشركات العامة والخاصة ومديري الأصول وأفراد مختارين.

وأشارت "بي بي إتش سي" إلى أن عمل ريفمارك يشمل قضايا التقاضي، والأزمات، ونشاط المساهمين، والصفقات، والإفلاس، وإعادة الهيكلة، والتحقيقات التنظيمية. وتأسست ريفمارك في عام 2018 على يد براندي بيرغمان، وهيو بيرنز، وبول كامينيتي، وديليا كانان، ورينيه سوتو.

ويأتي هذا الاستحواذ بعد شراء "بي بي إتش سي" في يوليو 2026 لشركة "تانكريدي إنتليجنت كوميونيكيشن المحدودة"، وهي شركة اتصالات واستشارات استراتيجية مقرها لندن وتعمل أيضاً تحت مظلة "تريل رانر إنترناشيونال". وقالت "بي بي إتش سي" إن صفقة ريفمارك تتيح لعملائها البالغ عددهم نحو 1,500 عميل الوصول إلى خدمات ريفمارك المتخصصة، بينما يتاح لعملاء ريفمارك الوصول إلى شبكة "بي بي إتش سي" في واشنطن والولايات الأمريكية ولندن وأوروبا.

ومن المتوقع أن تشمل الدفعة المقدمة 135,744 سهماً عادياً جديداً، بقيمة 1.4 مليون دولار بناءً على سعر 10.3136 دولار للسهم، و26.6 مليون دولار نقداً. وأوضحت "بي بي إتش سي" أنه من المتوقع تمويل الجزء النقدي من خلال تسهيل ائتماني جديد يُتوقع إغلاقه في وقت لاحق من يوم 2 نوفمبر، على أن يتبع ذلك إعلان آخر.

وترتبط الدفعة المشروطة بالأداء؛ حيث قالت "بي بي إتش سي" إنه سيتم الوصول إلى كامل مبلغ الـ 52.0 مليون دولار إذا حققت ريفمارك نمواً سنوياً مركباً في الأرباح بنسبة 35% تقريباً حتى عام 2031. وقالت الشركة إن ريفمارك تتوقع أرباحاً غير مدققة قبل الضرائب لعام 2026 قدرها 3.9 مليون دولار بعد التعديلات الخاصة بسياسة المكافآت لدى "بي بي إتش سي".

وكانت ريفمارك قد أطلقت مؤخراً منصة "سنتينل" (Sentinel)، التي وصفتها "بي بي إتش سي" بأنها قدرة محاكاة قائمة على الذكاء الاصطناعي الوكيل للمسائل عالية المخاطر. وبشكل مبسط، يعني ذلك برنامجاً مصمماً لإجراء اختبارات سيناريوهات مؤتمتة، ونمذجة كيفية استجابة أصحاب المصلحة لإجراءات العملاء وكيفية تغير ردود أفعال الجمهور بمرور الوقت. ولم يقدم البيان تفاصيل مالية بشأن "سنتينل".

وعملت شركة "جي بي بولهاوند" كمستشار مالي حصري لريفمارك في الصفقة، وفقاً للبيان الصحفي. ويجري تداول أسهم "بي بي إتش سي" في بورصة ناسداك وسوق الاستثمار البديل (AIM) تحت الرمز PPHC.

وسيكون بإمكان المستثمرين والعملاء في المرحلة التالية تقييم ما إذا كانت "بي بي إتش سي" ستغلق التسهيل الائتماني الجديد الذي قالت إنه من المتوقع أن يمول الرصيد النقدي البالغ 26.6 مليون دولار من المقابل المالي الأولي في 2 نوفمبر. وقالت "بي بي إتش سي" إنها ستصدر إعلاناً لاحقاً يتضمن تفاصيل التسهيل الائتماني بعد الإغلاق.

وسيحدد نمو أرباح ريفمارك حتى عام 2031 حجم المقابل المالي المشروط الذي سيتم دفعه؛ إذ أوضحت "بي بي إتش سي" أن سداد كامل المقابل المشروط البالغ 52.0 مليون دولار يتطلب تحقيق نمو سنوي مركب في الأرباح يبلغ نحو 35% حتى عام 2031.