أبوظبي تستقطب شركات الملكية الخاصة مع بلوغ الصفقات الثانوية 121 مليار دولار

استقطبت أبوظبي مكاتب جديدة لشركات «إي كيو تي» و«بانثيون» و«يورازيو» منذ منتصف سبتمبر، في وقت سجلت فيه الصفقات الثانوية للأصول الخاصة مستوى قياسياً بلغ 121 مليار دولار في النصف الأول من عام 2026، وفقاً لما أفادت به تقارير إعلامية في 4 نوفمبر.

وبالنسبة لأبوظبي، وصفت التقارير الصادرة في 4 نوفمبر افتتاح المكاتب بأنه جزء من التنافس على سوق تشير التقديرات إلى أنها قد تصل قيمتها إلى 250 مليار دولار هذا العام، بعد تسجيلها 121 مليار دولار في ستة أشهر.

وتتيح الصفقات الثانوية لمستثمري الأصول الخاصة بيع حصصهم القائمة في الصناديق أو المحافظ بدلاً من انتظار مسارات التخارج المعتادة مثل الطروحات العامة أو صفقات بيع الشركات. وذكرت التقارير أن الشركات العالمية تتوسع في أبوظبي للعمل مع صناديق الثروة السيادية، والمشاركة في استثماراتها، وشراء حصص من محافظها.

وانضمت «إي كيو تي» و«بانثيون» و«يورازيو» إلى سوق تتمتع فيها شركتا «أرديان» و«هاربورفيست بارتنرز» بوجود قائم بالفعل، بحسب التقارير. وكانت «أرديان» قد جمعت 30 مليار دولار في العام الماضي لصالح ما وُصف بأنه أكبر منصة للاستثمار الثانوي.

ونقلت التقارير عن ياسين زروق، العضو المنتدب والرئيس المشارك لشركة «أرديان» في أبوظبي، قوله إن حجم أعمال الشركة يجعل منها شريكاً طبيعياً للصفقات الكبيرة والمعقدة، لا سيما عندما يحتاج المستثمرون المحليون إلى حلول للسيولة.

ويعود هذا الاستقطاب جزئياً إلى عوامل هيكلية؛ حيث جعلت أسعار الفائدة المرتفعة عمليات بيع الأصول وتوليد السيولة النقدية أكثر صعوبة أمام مستثمري الملكية الخاصة، في حين أشارت التقارير إلى أن تباطؤ الطروحات العامة الأولية دفع المؤسسات نحو الأسواق الثانوية كمسار بديل للوصول إلى السيولة.

وتعد القاعدة الرأسمالية الذاتية لأبوظبي ركيزة أساسية لقوة الجذب هذه، إذ يدير جهاز أبوظبي للاستثمار أصولاً بقيمة 1.1 تريليون دولار، وفقاً للتقارير، في حين وطدت «أرديان» علاقاتها مع الجهاز عبر منصة للاستثمار العقاري الثانوي. كما تمتلك «أرديان» شراكات مع شركة مبادلة للاستثمار في الأصول الخاصة، وعملت على توسيع فريقها المحلي منذ تدشين مكتبها في أبوظبي عام 2023.

وشكل التحرك الإقليمي لشركة «بانثيون» دلالة إضافية؛ فبعد أيام من افتتاح مكتبها في أبوظبي في أواخر سبتمبر، أعلنت الشركة أن أحدث صناديقها العالمية الرائدة لصفقات الملكية الخاصة الثانوية تجاوز حجمه المستهدف بجمعه التزامات بلغت 6 مليارات دولار، شملت ما وصفته التقارير بأنه دعم جوهري من مستثمرين جدد في الشرق الأوسط.

وأفادت التقارير أيضاً بأن مجلس أبوظبي للاستثمار يخطط لتوظيف ما يصل إلى 10 مليارات دولار على مدى السنوات الثلاث المقبلة، بينما يعمل جهاز أبوظبي للاستثمار على تعديل استراتيجيته للاستثمار في الملكية الخاصة. ومن جانبها، عيّنت شركة «بي جي آي إم» (PGIM)، التي تدير أصولاً بقيمة 1.5 تريليون دولار، لوكاس راديل لقيادة أعمال الصفقات الثانوية في الشرق الأوسط انطلاقاً من أبوظبي.

ووفقاً للتقارير، صرح محمد عبد الملك، رئيس أعمال «بي جي آي إم» في الشرق الأوسط، بأن المؤسسات الإقليمية باتت تلجأ بصورة متزايدة إلى المعاملات الثانوية لإدارة محافظها الآخذة في التوسع بالأسواق الخاصة. كما نقلت التقارير عن إدوارد هولدسورث، المسؤول التنفيذي في «هاربورفيست»، قوله إن هذه العلاقات قد تفضي إما إلى بيع أصول بهدف إعادة موازنة المحافظ، أو إبرام شراكات استثمار مشترك ضمن صفقات ثانوية.

وأشارت التقارير إلى الإطار القانوني القائم على القانون العام الإنجليزي في سوق أبوظبي العالمي كعامل إضافي يدعم المعاملات المعقدة في الأسواق الخاصة. في المقابل، لم يتم تحديد حجم تحول افتتاح هذه المكاتب إلى صفقات فعلية في أبوظبي بدقة، بما يتجاوز أرقام السوق الثانوية العالمية الصادرة عن «إيفركور» والتقارير المالية المتخصصة.

وبحلول 31 ديسمبر 2026، سيكون المعيار المرجعي المعتمد هو ما إذا كانت السوق الثانوية للأصول الخاصة ستصل إلى التقديرات المتوقعة والبالغة 250 مليار دولار للعام بأكمله، عقب تسجيلها 121 مليار دولار في النصف الأول من عام 2026. وخلال السنوات الثلاث التي تعقب 4 نوفمبر 2026، سيتمثل المؤشر الآخر الخاضع للرصد في مدى قيام مجلس أبوظبي للاستثمار بتوظيف ما يصل إلى 10 مليارات دولار، وفقاً لما ذكرته التقارير بشأن خططه المعلنة.