Togg’da hisse devri: Anadolu grubu ve Vestel ortaklıktan ayrılıyor

TOGG ortakları pay devri sözleşmelerini imzaladı; kapanış gerçekleşirse Turkcell'in payı %34'e çıkacak, TVF iki şirketten hisse alacak.

Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) üzerinden yayımlanan şirket açıklamaları, AG Anadolu Grubu Holding ile Vestel Elektronik'in Türkiye'nin Otomobili Girişim Grubu'ndaki (TOGG) hisselerinin tamamını devretmesini öngörüyor. Her iki şirket de yüzde 23 büyüklüğündeki ortaklık payı için satış bedelini ayrı ayrı 184 milyon avro olarak bildirdi.

Turkcell büyürken TVF iki satıcıdan alıyor

Alıcılar açısından işlemlerin kapsamı farklılaşıyor: Turkcell yalnızca AG Anadolu Grubu Holding'den hisse devralacak, Türkiye Varlık Fonu (TVF) ise hem bu holdingden hem Vestel Elektronik'ten alım yapacak. Böylece sözleşmeler, aynı şirketteki iki mevcut ortağın çıkışı ile alıcıların pay edinimini birlikte düzenliyor.

AG Anadolu Grubu Holding'in açıklamasına göre, elindeki %23 payın TOGG sermayesinde yüzde 11'e denk gelen kısmı Turkcell'e aktarılacak. Kalan bölüm, yani TOGG sermayesindeki yüzde 12 pay ise TVF tarafından devralınacak; holdingin satışa konu hisseleri bu iki alıcı arasında bölünecek.

Turkcell, anlaşmanın TOGG sermayesindeki %11 payı temsil eden 796.567.640 hisseyi kapsadığını açıkladı. Şirketin bildirdiği yüzde 34 ortaklık oranı işlemin tamamlanmasından sonraki durumu ifade ediyor; imzalanan sözleşme ile kapanış sonrasında oluşması planlanan ortaklık yapısını bu nedenle birbirinden ayırmak gerekiyor.

Turkcell'in yatırım gerekçesi, kendi açıklamasında teknoloji altyapısı ve dijital hizmetlerdeki yetkinlikleriyle kurduğu stratejik bağlantıya dayanıyor. Şirket, yatırımın uzun vadeli stratejisini desteklemesini ve sürdürülebilir değer yaratma hedefine katkıda bulunmasını bekliyor; bunlar gerçekleşmiş sonuçlar değil, Turkcell'in işlem için açıkladığı beklentiler.

Vestel gelirini banka ödemelerine ayırıyor

Vestel Elektronik, TOGG'daki %23 ortaklığının tamamını TVF'ye devretme kararı aldığını duyurdu. Şirketin açıklamasında bu hisselerin nominal değeri 1.665.550.520 lira olarak yer alırken, satış karşılığı 184 milyon avro olarak belirtildi; nominal değer ile işlem bedeli farklı tutarları tanımlıyor.

Vestel'in açıkladığı fon kullanım planı, satışın şirket finansmanı bakımından doğrudan sonucunu ortaya koyuyor. Şirket, tahsil edeceği tutarın en az yüzde doksan'ını, tahsilattan sonraki 30 günlük dönemde nakdi banka kredilerinden kaynaklanan ve ödeme zamanı gelmiş borçlarını kapatmaya ayıracağını bildirdi.

Dolayısıyla Vestel açısından anlaşmanın uygulanmasında yalnızca hisse devri değil, satış gelirinin ne zaman elde edileceği de önem taşıyor. Açıklanan 30 günlük süre, sözleşmenin imzalandığı tarihten değil, fonun elde edildiği tarihten başlayacak; borç ödemelerine ilişkin takvim bu tahsilata bağlı.

AG Anadolu Grubu Holding için açıklanan ödeme düzeni ise kapanışa bağlanmış durumda. Holding, yüzde 23 payının iki alıcıya devri karşılığındaki toplam 184 milyon avronun kapanışta nakden ödeneceğini bildirdi; bu tutar, alıcıların her birinin ayrı ayrı ödeyeceği bedel değil, holdingin bütün payları için belirlenen karşılık.

Kapanış koşulları ortaklık değişimini belirleyecek

Turkcell, satın almanın sözleşmedeki ön koşullar yerine getirildikten sonra tamamlanmasının planlandığını açıkladı. Bu koşulların ayrıntıları ve öngörülen kapanış tarihi paylaşılmadığı için, duyurular ortaklık değişiminin tamamlandığını değil, bunun için sözleşme aşamasına gelindiğini gösteriyor.

Kapanış gerçekleşirse TOGG'un sermayesindeki pay dağılımı değişecek, Turkcell'in açıkladığı %34 oranı devreye girecek ve Vestel'in gelir kullanım planı tahsilatla birlikte işlemeye başlayacak. Buna karşılık kapanış koşulları henüz yerine getirilmemişse, sözleşmelerdeki hedef oranları mevcut ortaklık durumu olarak okumak mümkün olmayacak.

İşlemlerin izlenmesinde belirleyici gelişmeler, pay devirlerinin tamamlandığına ilişkin açıklamalar ve satış bedellerinin tahsil edilmesi olacak. TOGG bakımından açıklanan değişiklik ortaklık yapısıyla sınırlı; şirketin üretim, satış veya yeni yatırım planlarında bu anlaşmalara bağlı bir değişiklik duyurulmuş değil.