Mynt 971 milyon dolarlık Güneydoğu Asya halka arzını fiyatladı

GCash'in sahibi Mynt, 60,9 milyar peso (971 milyon dolar) toplayabilecek bir Filipinler halka arzını fiyatladı; Financial Times'ın 18 Ekim tarihli haberine göre işlemlerin salı günü başlaması bekleniyor.

İşlem, 2026'da Güneydoğu Asya'nın en büyük çıkışı olacak; FT'nin aktardığı Deloitte verileri ise bölgesel halka arz gelirlerinin ilk dokuz ayda %9 düşüşle 3,6 milyar dolara gerilediğini gösterdi.

Halka arz (IPO), bir şirketin hisselerini halka açık piyasa yatırımcılarına ilk kez satmasıdır. Mynt, hisse başına fiyatı 6,60 peso olarak belirleyerek şirkete yaklaşık 7 milyar dolarlık bir değerleme biçti.

Bu fiyat, Mynt'in izahnamesinde belirttiği hisse başına "10 pesoya kadar" seviyesinin altında kaldı. Halka arz, talebin desteklemesi durumunda bankaların ilave hisse satmasına olanak tanıyan standart bir düzenleme olan ek satış hakkı dahil olmak üzere 9,23 milyar adede kadar hisseyi kapsıyor.

GCash, Filipinler nüfusunun kabaca üçte birine denk gelen yaklaşık 41 milyon aylık aktif kullanıcıya sahip. Dijital cüzdan fatura ödemeleri, para transferleri, üye işyeri alışverişleri ve krediler için kullanılıyor.

FT'ye göre Deloitte Güneydoğu Asya'dan Tay Hwee Ling, bölgesel halka arz piyasasının "toparlanma seçici kalsa da yeniden ivme kazandığını" söyledi. Tay, daha büyük ve daha olgun şirketlerin geri dönüşünün kurumsal ve uluslararası yatırımcıların daha güçlü ilgisine işaret ettiğini belirtti.

Mynt'in hissedarları arasında Ant International, Mitsubishi UFJ Financial Group ve Filipinler merkezli Globe Telecom yer alıyor. Ek satış seçeneği de dahil olmak üzere tüm hisseler satılırsa halka arz büyüklüğü 60,9 milyar pesoya ulaşacak.

Deloitte verileri, ilk dokuz ayda Güneydoğu Asya'da geçen yılın aynı dönemine göre %11 düşüşle 71 halka arz gerçekleştiğini gösterdi. Analistler ve bankacılar, daha güçlü hisse senedi piyasalarını, faiz oranlarına ilişkin daha net beklentileri ve bazı pazarlardaki düzenleyici değişiklikleri yeni ihraçlara destek olarak gösterdi.

Malezya, hacim bakımından Güneydoğu Asya'daki halka arzların yaklaşık üçte ikisini oluşturdu. Dragon Capital direktörlerinden Thuy Anh Nguyen FT'ye verdiği demeçte, Vietnam'da hükümetin borsa değerini 2030 yılına kadar ikiye katlamak istediğini söyledi.

"Ekonominin daha fazla finansmana ihtiyacı olduğu ve bunu yapmak için banka kredilerine bel bağlayamayacağı açık" diyen Nguyen, FTSE Russell'ın ekim ayında Vietnam'ı küresel hisse senedi yatırımcıları tarafından takip edilen bir sınıflandırma olan gelişmekte olan piyasa statüsüne yükseltme kararının yabancı ilgisini çekmeye yardımcı olduğunu ve daha fazla halka arzı destekleyebileceğini ifade etti.

Bu yıl bölgede 500 milyon dolardan fazla kaynak sağlayan diğer halka arzlar arasında Singapur'dan UI Boustead Reit, Malezya'dan Sunway Healthcare Holdings ve Vietnam'dan Dien May Xanh yer alıyor.

Citi'nin Asean hisse senedi sermaye piyasaları başkanı Jingkai Yew, Güneydoğu Asya ihraçlarına yönelik talebin bu yıl arttığını söyledi. Yew, "Bunlar ulusal şampiyon konumundaki şirketler. Güneydoğu Asya'daki durgun yıllar boyunca bu şirketler büyümeye devam etti ve giderek daha kârlı hale geldi" dedi.

Yatırımcıların temkinli olmak için hâlâ nedenleri var. Grab ve GoTo yaklaşık beş yıl önceki halka arzlarında milyarlarca dolar topladı, ancak rekabetin kızışması ve düzenleyicilerin denetimleri artırmasıyla hisseleri daha sonra değer kaybetti.

GCash, FT tarafından belirtilen bir ölçütte bu önceki teknoloji halka arzlarından ayrışıyor: Grab ve GoTo halka arz sırasında zarardayken, GCash geçen yıl 282 milyon dolar net kâr açıkladı. EY'nin Asean halka arz lideri Yew Kiang Chan, GCash'in halka arzı değerlendiren diğer ödeme şirketleri için bir barometre olacağını söyledi.

İşlem ve piyasa hedefleri

İlk sınav, yatırımcıların 6,60 pesoluk teklif fiyatının ikincil piyasa talebine yer bırakıp bırakmadığını test edeceği salı günkü Mynt hisselerinin işlem görmeye başlaması olacak.

Daha uzun vadeli bir gösterge ise Vietnam'ın borsa değerini ikiye katlamaya yönelik 2030 hedefi; Dragon Capital'den Nguyen'e göre ilave halka arzlar, hisse senedi finansmanını genişletmek için belirlenen yollardan biri.

Kaynak: Financial Times haberi, 18 Ekim.