SPK 7 şirketin borçlanma aracı ihracına onay verdi

SPK, yedi şirketin 25 milyar 498 milyon liralık borçlanma aracı başvurusunu uygun bularak sermaye piyasası takvimini genişletti.

Kurulun haftalık bültenine göre aynı başvuru paketi, 650 milyon dolar ve 50 milyon avro tutarındaki ihraç taleplerini de kapsadı. Kararlar, şirketlerin borçlanma ve sermaye piyasası üzerinden fonlama kanallarını aynı haftada büyüttü.

25,5 milyar liralık borçlanma izni

Bültene göre Kurul, yedi şirketin toplam 25 milyar 498 milyon lira, 650 milyon dolar ve 50 milyon avro tutarındaki borçlanma aracı ihraç başvurularını uygun buldu. Aynı kararlarda iki şirketin toplam 150 milyar liralık kira sertifikası ihracına da onay verildi.

Bu izinler, şirket bilançolarında banka kredisi dışındaki kaynakların kullanımını artırabilecek bir ihraç hattı açıyor. Kira sertifikası tarafındaki 150 milyar liralık tutar, faizsiz finansman araçlarının kurumsal fonlama içindeki yerini büyütebilecek ölçekte bir karar olarak öne çıktı.

Tahsisli artırımda ayrışan kararlar

SPK, Etiler Gıda ve Ticari Yatırımlar Sanayi ve Ticaret AŞ ile Kalyon Güneş Teknolojileri Üretim AŞ’nin tahsisli sermaye artırımlarına ilişkin ihraç belgelerini onayladı. Ral Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı AŞ için de mevcut ortakların yeni pay alma hakları tamamen kısıtlanarak sermayenin 100 milyon liradan 300 milyon liraya çıkarılmasına izin verildi.

Ral Girişim’in artırımı 200 milyon lira tutarında olacak ve halka arz edilmeksizin gerçekleştirilecek. Aksu Enerji ve Ticaret AŞ’nin sermaye artırımı ile ihraç edilecek payların tahsisli satılmasına ilişkin başvurusu ise Kurul tarafından olumsuz karşılandı.

Kurul, Çelik Halat ve Tel Sanayii AŞ’de yönetim kontrolünün el değiştirmesi kapsamında hazırlanan zorunlu pay alım teklifi bilgi formuna da onay verdi. Bu süreç, kontrol değişikliklerinde azınlık pay sahiplerine yönelik teklif yükümlülüğünün devreye girdiği işlemler arasında yer aldı.

Fon kuruluşları ve cezalar

SPK, bir gayrimenkul yatırım fonu ile bir şemsiye fonun kuruluşuna izin verdi. Ayrıca altı yatırım fonunun, iki gayrimenkul yatırım fonunun ve üç girişim sermayesi yatırım fonunun katılma paylarının ihracını onayladı.

Kurul, bir yatırım fonunun dönüşümünü ve iki gayrimenkul yatırım fonunun tasfiyesini de uygun buldu. Bir portföy yönetim şirketinin sermaye artırımına ilişkin başvurusu olumlu karşılanırken, iki şirketin tahsisli sermaye artırımı başvuruları şartlı olarak kabul edildi.

Denetim başlığında Kurul, iki gerçek ve dört tüzel kişiye toplam 26 milyon 970 bin 197 lira idari para cezası uyguladı. Bu tutar, bültende açıklanan yaptırım kararlarının toplamı olarak duyuruldu.

Halka arz sırasına yeni ölçüt

SPK ayrıca Payların İlk Halka Arzına İlişkin Başvuruların Sonuçlandırılmasında Öncelik Verilecek Kriterlere İlişkin Kurul İlke Kararı’nı yayımladı. Karar, halka açık olmayan ortaklıkların belirlenen koşullardan en az birini sağlaması ve şirketin talepte bulunması halinde başvurunun ilan edilen sıra dışında sonuçlandırılabilmesine imkân veriyor.

Ölçütlerden biri, şirketin merkezinin bulunduğu ve son beş yıl içinde hasılatının yüzde elli’den fazlasını elde ettiği şehirde borsada işlem görecek ilk şirket olması. Şirketin yönetim hâkimiyetinin Hazine ve Maliye Bakanlığı, Türkiye Varlık Fonu Yönetimi AŞ veya kamu kurumlarında bulunması da öncelik kapsamına alındı.

Uluslararası nitelikteki halka arzlar için ayrı bir eşik belirlendi. Halka arz edilecek payların piyasa değerinin 15 milyar lirayı aşması ve yurt dışı yatırımcı grubuna en az yüzde elli tahsisat öngörülmesi halinde başvuru öncelikli değerlendirilebilecek.

İhraç takvimi hangi kanala kayar

Yeni ilke kararının etkisi, başvuruların hangi koşulu kullanacağına bağlı olacak. Eğer 15 milyar liranın üzerindeki halka arzlarda yurt dışı tahsisatı en az yüzde elli tutulursa, küresel fon talebi şirket değerlemesi ve sektör likiditesi üzerinde daha belirleyici hale gelir.

Eğer öncelik daha çok kamu kontrolündeki şirketler veya bulunduğu şehirde borsaya açılacak ilk şirketler üzerinden işlerse, etki bölgesel şirketler ve kamu bağlantılı portföylerde yoğunlaşır. Tersi durumda, başvurular normal sırada ilerler; şirketler için zamanlama riski, sektör içinse arz yoğunluğu temel belirsizlik olarak kalır.