البنوك تنضم إلى اختبار أرباح الذكاء الاصطناعي وسط تعقيدات عوائد السندات

يقول جيم كرامر إن أرباح الذكاء الاصطناعي ونتائج البنوك ستختبر توقعات المستثمرين، مع بقاء ارتفاع عوائد السندات خطراً يهدد الأسهم.

يضع المعلق الاستثماري في معاينته الأسبوعية الطلب على أشباه الموصلات إلى جانب ربحية البنوك كاختبارين متنافسين للسوق. ويرى أن إفصاحات الشركات ينبغي أن تمنح المستثمرين أسساً أكثر صلابة لاتخاذ القرارات مقارنة بتفسير البيانات الاقتصادية المنفردة.

يتضمن جدول أعمال كرامر أيضاً تقارير التضخم وإنفاق المستهلكين، ما يضع أداء الشركات والأوضاع الاقتصادية تحت المجهر في الأسبوع نفسه. وتقييمه مشروط: فقد تدعم الأرباح الأفضل الأسهم، في حين تظل تكاليف الاقتراض المرتفعة بمثابة ثقل موازن.

"إيه إس إم إيل" و"تايوان لأشباه الموصلات" تضعان الطلب قيد الاختبار

يحدد كرامر تقرير شركة "إيه إس إم إيل" (ASML) المقرر صدوره يوم الأربعاء كنقطة تحقق مبكرة لإنفاق معدات أشباه الموصلات. وإذا رفعت الشركة توقعاتها وتحدثت عن طلب قوي، فإنه يفكر في شراء أسهم "لام ريسيرش" أو "أبلايد ماتيريالز"، وهما سهما المعدات المفضلان لديه.

يجعل هذا السيناريو تصريحات "إيه إس إم إيل" ذات أهمية تتجاوز أسهمها الخاصة وفقاً لتقييم كرامر. وتعتمد استجابته المقترحة على الأدلة الواردة من الشركة المصنعة للمعدات، بدلاً من افتراض أن الحماس للذكاء الاصطناعي سيدعم كل مورد.

وتليها شركة "تايوان لتصنيع أشباه الموصلات" يوم الخميس وفق الجدول الذي حدده كرامر. وقال إن الأداء القوي يمكن أن يدعم صعوداً واسع النطاق لقطاع أشباه الموصلات، ما يجعل صانعة الرقائق اختباراً آخر لمدى قدرة نتائج الشركات على استدامة فكرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

تقييمات البنوك تقسم تفضيلات كرامر

تتضمن التقارير المالية لليوم الثلاثاء شركات "غولدمان ساكس" و"ويلز فارغو" و"جيه بي مورغان تشيس" و"سيتي غروب"، وفقاً لمعاينة كرامر. وقال إن الانخفاضات الأخيرة في أسهم البنوك قد تترك مجالاً لتحقيق مكاسب إذا تجاوزت الأرباح التوقعات، لكنه لم يبدِ ثقة متساوية في البنوك الأربعة.

يفضل كرامر "غولدمان ساكس" و"ويلز فارغو"، وكلاهما من ملكيات صندوقه الخيري. ويرى أن إصدارات السندات والتداول قد تعوض ضعف نشاط الصفقات في "غولدمان ساكس"، بينما تتأسس رؤيته لـ "ويلز فارغو" على التقييم وآفاق تعزيز المقاييس التشغيلية.

أما تقييمه لـ "جيه بي مورغان تشيس" فهو أكثر حذراً: إذ يعتقد أن تقييم الشركة لا يترك مجالاً يذكر لتحمل الخيبات. وبالنسبة لـ "سيتي غروب"، يتركز اهتمامه على ما إذا كانت النتائج تظهر تعافياً، بدلاً من التعامل مع القطاع كخيار استثماري موحد.

وتظهر شركات "بنك أوف أمريكا" و"مورغان ستانلي" و"بلاك روك" في جدول يوم الأربعاء. وخص كرامر عمليات إدارة الثروات التوسعية في "مورغان ستانلي" كمصدر للنمو يتجاوز الصيرفة الاستثمارية، ما يميز مزيج أعمالها عن الرهان الأضيق نطاقاً على نشاط الصفقات.

بيانات التضخم ترافق اختبارات الأرباح

من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء وفقاً لمعاينة كرامر، يليه أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة يوم الخميس. وهو يبحث عن أدلة على تباطؤ التضخم باستثناء الطاقة، في حين ستوفر مبيعات التجزئة قراءة أخرى عن إنفاق المستهلكين.

تمتد التطورات الخاصة بالشركات إلى ما هو أبعد من البنوك والرقائق. وسلط كرامر الضوء أيضاً على تقرير "جونسون أند جونسون" يوم الثلاثاء، مشيراً إلى أن الضعف خلال مكالمة الأرباح قد يمثل فرصة، إضافة إلى نتائج "تشارلز شواب" واجتماع المحللين يوم الخميس باعتبارهما نافذة على الدور المتنامي للمستثمرين الأفراد في السوق.

وتظل عوائد السندات العائق الأساسي الذي يخيم على تقييمه. ويعزو كرامر الضغوط الصعودية إلى احتياجات التمويل من وزارة الخزانة والشركات الخاصة، بما في ذلك الاستثمار في مراكز البيانات، ويرى أن المعروض من السندات يتجاوز الطلب حالياً.

إذا تجاوزت نتائج الشركات التوقعات، تشير معاينة كرامر إلى دعم محتمل لأسهم البنوك وأشباه الموصلات. أما إذا استمرت العوائد في الارتفاع بدلاً من ذلك، فإن تحذيره هو أن الأداء القوي للشركات سيظل يواجه بيئة أسعار فائدة أقل ملاءمة.