Western Alliance kârı beklentiyi aştı, hisse %2,27 yükseldi

Western Alliance Bank, 20 Ekim'de yayımlanan bilanço telekonferansı dökümünde, üçüncü çeyrek düzeltilmiş hisse başı kârının %7,5 artışla 2,45 dolara çıktığını ve 2,43 dolarlık analist beklentisinin üzerine çıktığını bildirdi.

Beklentinin üzerindeki bu artış sınırlı kalsa da, bankanın fonlama maliyetlerini düşürmesi ve 2026 komisyon geliri hedefini yükseltmesiyle 1,01 milyar dolarlık gelir, 988,23 milyon dolarlık tahmini aştı.

Habere göre hisse senedi 73,63 dolarlık kapanıştan %2,27 yükselerek 75,30 dolara çıktı. Net kâr bir önceki yılın aynı dönemine göre %6 artışla 277 milyon dolara ulaştı; toplam mevduat ise bir önceki çeyreğe göre hemen hemen yatay kalarak 81,8 milyar dolar oldu.

İcra Kurulu Başkanı Ken Vecchione, bankanın fonlama stratejisini ileriye taşıdığını belirterek, “Önceki iki çeyrekte yeniden düzenlenen 4,5 milyar dolarlık mevduat ile ilk mevduat optimizasyonu hedefimizi 1,5 milyar dolar aştık ve bunu beklenenden bir çeyrek önce tamamladık” dedi.

Finans Direktörü Vishal Idnani, dönemi “süregelen kâr artışı, iyileşen kredi eğilimleri ve artan sermaye getirilerinin yanında güçlü karşılık kapsamıyla güçlü ve istikrarlı finansal performansın sergilendiği bir diğer çeyrek” olarak tanımladı.

Habere göre, bankaların fonlama maliyetlerinin ardından kredi ve menkul kıymetlerden elde ettiği marja dayalı gelir olan net faiz geliri, yıllık bazda %8 artarak 808 milyon dolara ulaştı. Faiz dışı gelir ise ticari bankacılık komisyonları ve diğer gelir kalemlerinin katkısıyla %10 artarak 207 milyon dolara çıktı.

Kredi zararları için karşılık ayrılmadan önceki banka kâr ölçütü olan karşılık öncesi net gelir, yıllık bazda %6 artışla 419 milyon dolar oldu. Ortalama maddi ana sermaye getirisi ikinci çeyreğe göre 20 baz puan artarak %15,5'e yükselirken, hisse başına maddi defter değeri bir önceki yılın aynı dönemine göre %6 artışla 62,22 dolar olarak gerçekleşti.

Yönetim, yüksek maliyetli bakiyeleri bilanço dışına çıkarma kararını gerekçe göstererek tüm yıl mevduat büyüme tahminini 6 milyar dolardan 3,5 milyar ila 4 milyar dolara indirdi. Kredi büyüme tahmini de 1 milyar dolar düşürüldü.

Banka ayrıca 2026 net faiz geliri büyüme görünümünü %12 ila %14 seviyesinden %11 ila %12 seviyesine çekti. Tüm yıl faiz dışı gelir büyüme hedefini %13 ila %17'den %18 ila %21'e yükseltirken, mevduat maliyeti hedefini 675 milyon ila 700 milyon dolardan 650 milyon ila 675 milyon dolara indirdi.

Kredi metrikleri çeyrek boyunca iyileşme gösterdi. Planlanan faizi üretmeyi durduran kredileri ifade eden tahakkuk etmeyen krediler, bir önceki çeyreğe kıyasla %14 düşüşle 485 milyon dolara indi. Metne göre Vecchione, “Portföyde herhangi bir balon görmüyoruz” ifadelerini kullandı.

Dönem buna karşın bazı baskı noktalarını barındırmaya devam ediyor. Yönetim, dördüncü çeyrek ipotek bankacılığı gelirinin mevsimsel durgunluk ve yükselen ipotek faizleri nedeniyle son dönemlerin altında kalarak yaklaşık 70 milyon dolar civarında olmasını bekliyor. Varlıklar üzerinden elde edilen kredi marjını gösteren net faiz marjının ise 3 ila 4 baz puanlık mevsimsel bir ters rüzgarla karşılaşması öngörülüyor; bir baz puan yüzde bir puanın yüzde birine karşılık geliyor.

Görüşmedeki analistler mevduat optimizasyonu, kredi kalitesi, harcamalar ve hisse geri alımlarına odaklandı. Yönetim, geri alımlara bağlılığını koruduğunu ancak bunları düzenleyici değişiklikler, kredi derecelendirme hedefleri ve temel bir yasal sermaye ölçütü olan yaklaşık %11 seviyesindeki Tier 1 çekirdek sermaye oranı hedefiyle dengeleyeceğini belirtti.

Kaynak: bilanço telekonferansı dökümü, Investing UK, 20 Ekim.