Wells Fargo Adobe hisselerinde hedef fiyatı 225 dolara çekti.

Wells Fargo, yazılım devi Adobe'nin hisse derecelendirme notunu "Ağırlığını Artır" seviyesinden "Ağırlığını Azalt" seviyesine indirdi. Banka analisti Michael Turrin, şirket için hazırladığı raporda hedef fiyatı 225 dolar olarak belirledi. Derecelendirme revizyonunun açıklanmasının ardından Adobe hisseleri borsada %4,16 oranında değer kaybederek 232,19 dolar seviyesine geriledi.

Derecelendirmedeki bu düşüş, yapay zekanın şirketin pazarını büyütüp büyütmeyeceğini ya da bütçeleri rakiplere kaydırıp kaydırmayacağını sorgulayan yatırımcıların kararlarını etkiliyor. Analist Turrin, kararına gerekçe olarak bilgi teknolojileri yöneticileriyle yapılan son harcama anketini gösterdi.

Yapay Zeka Bütçelerindeki Kayma Öne Çıkıyor

Analist Turrin, kreatif yazılım alanında daha temkinli bir tutum benimsediklerini bildirdi. Yapılan anket sonuçları, şirketlerin yapay zeka araçlarını değerlendirme sürecinde Adobe'nin bu bütçelerden aldığı payın azaldığını gösteriyor. Sektörde rekabetin tırmanması şirket üzerindeki baskıyı artırıyor.

Raporda tavsiye değişikliği için dört temel neden sıralandı. Üçüncü çeyrek sonuçlarındaki zayıf sinyaller, 2027 mali yılına ilişkin hedeflerdeki riskler, yapay zeka bütçe dağılımları ve temel kreatif iş kolunda artan rekabet öne çıkan başlıklar oldu.

Abonelik Gelirlerinde Yüksek Hedef Zorluğu

Wells Fargo raporunda, Adobe'nin dördüncü çeyrek abonelik hedeflerine ulaşmak için yeni yıllık tekrarlayan gelirlerini önceki çeyreğe kıyasla iki katına çıkarması gerektiği belirtildi. Banka, bu durumun kısa vadede başarılması güç bir hedef olduğuna dikkat çekti.

Finans kuruluşu, Adobe'nin 2027 mali yılına dair büyüme tahminlerini de aşağı yönlü revize etti. Banka, yeni yıllık tekrarlayan gelirlerde küçülme beklerken, toplam yıllık tekrarlayan gelir artışı beklentisini %7 seviyesine indirdi. Bu oran, piyasadaki %8'lik genel beklentinin altında kaldı.

Yönetim Değişimi ve Karlılık Riskleri

Analiz raporunda, Adobe'nin yakın vadede gelir elde etmek yerine kullanıcı sayısını artırmaya odaklanmasının marj tahminlerini olumsuz etkilediği vurgulandı. Fiyat artışına gidilmemesi ile hem icra kurulu başkanı (CEO) hem de finans direktörü (CFO) düzeyindeki yönetim değişimleri diğer risk faktörleri olarak sıralandı.

Üretken yapay zekanın yaratıcı araçlar pazarındaki dengeleri nasıl değiştireceği belirsizliğini koruyor. Raporda, Wells Fargo anketinin kaç yöneticiyle yapıldığına veya Adobe'nin konuya ilişkin resmi açıklamasına yer verilmedi.