RBL Bank net kârını artırmasına rağmen hisseler geriledi.

Hindistanlı özel bankacılık kuruluşu RBL Bank, mali yılının ikinci çeyreğinde net kârını belirgin şekilde artırmasına rağmen hisse senetlerinde sert bir düşüş yaşadı. Şirket hisseleri, açıklanan finansal sonuçların ardından borsada yüzde 8'e varan kayıpla 388 rupi seviyesine geriledi. Yatırımcıların yalnızca net kâr rakamına değil, yükselen kredi karşılıklarına ve değişen kredi portföy yapısına odaklanması bu gerilemede etkili oldu.

Finansal Göstergeler ve Kredi Büyümesi

Bankanın net kârı, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 170 artarak 481,7 crore rupiye ulaştı. Kredi gelirleri ile mevduat maliyetleri arasındaki farkı gösteren net faiz geliri ise yüzde 37,4 yükselişle 2,131 crore rupi olarak gerçekleşti. Ancak aynı dönemde ayrılan karşılıkların 766,5 crore rupiye yükselmesi, kârlılık üzerindeki baskıyı artıran faktörlerden biri oldu.

Varlık kalitesi tarafında ise iyileşme belirtileri görüldü. Bankanın takipteki brüt kredi oranı önceki çeyrekteki yüzde 1,3 seviyesinden yüzde 1,02'ye gerilerken, net takipteki kredi oranı da yüzde 0,29'a düşüş gösterdi. Bankanın toplam kredi hacmi yıllık bazda yüzde 42 büyüyerek 1,42 trilyon rupiyi aştı.

Mevduat Tabanı ve Sermaye Yeterliliği

Bireysel kredilerde teminatlı ürünler yüzde 52 büyürken, teminatsız kredi büyümesi yüzde 6 seviyesinde kaldı. Bankanın toplam mevduatı ise yıllık yüzde 34 artışla 1,56 trilyon rupiye yükseldi. Düşük maliyetli mevduatları temsil eden vadesiz ve vadeli tasarruf hesabı oranı yüzde 27,2 olarak kaydedildi.

Bankanın sermaye yeterlilik oranı Eylül sonu itibarıyla yüzde 33,3 seviyesinden yüzde 30,1'e geriledi. Çekirdek sermaye oranı da yüzde 32,2'den yüzde 29 seviyesine düştü. Banka Yönetim Kurulu Başkanı R Subramaniakumar, döviz bazlı mevduat girişlerinin fonlama yapısını güçlendirdiğini ve gelecekteki büyümeyi destekleyeceğini belirtti.

Analist Değerlendirmeleri ve Riskler

Finansal analistler, bankanın gelecekteki performansına ilişkin farklı görüşler ortaya koyuyor. Nuvama, banka için alım tavsiyesini koruyarak hedef fiyatını 500 rupiye çıkardı. Aracı kurum, mevduat büyümesi ve potansiyel satın almaların marjları olumlu etkileyeceğini öngörüyor.

Buna karşılık Dolat Capital, 320 rupi hedef fiyatla satış tavsiyesini sürdürüyor. Kurum, yüksek getirili teminatsız kredilerden daha düşük getirili teminatlı portföye kayışın genel portföy verimini düşürdüğüne dikkat çekiyor. Yüzde 12'nin altına inen portföy veriminin marjlar üzerinde baskı yaratabileceği vurgulanıyor.

Piyasa Beklentileri

RBL Bank'ın ucuz fonlama imkanlarının yüksek getirili kredi kaybını telafi edip edemeyeceği belirsizliğini koruyor. Yatırımcılar, bankanın sermaye dağıtım stratejisini ve risk yönetimini önümüzdeki çeyreklerde yakından izlemeye devam edecek.