رحلة أوبر: توقعات بارتفاع الأسعار بنسبة 53% وزيادة أوقات الانتظار بنسبة 19%

رحلة أوبر تصبح أكثر تكلفة وبطئاً

تضع دراسة جديدة تتوقع زيادة بنسبة 53% في أسعار الرحلات وزيادة بنسبة 19% في أوقات الانتظار بين عامي 2023 و2026 رقماً محدداً لتدهور تجربة المستخدم في أوبر. وتشير البيانات إلى أن سعي الشركة نحو الربحية ورهاناتها طويلة الأمد على المركبات ذاتية القيادة قد تؤدي إلى تآكل القيمة الجوهرية لوحدة مشاركة الرحلات التابعة لها.

الخلفية

يأتي هذا التقرير في وقت يشكك فيه السوق بالفعل في مسار نمو أوبر. فقد انخفض سهم الشركة بأكثر من 5% بعد تقرير أرباح الربع الأول من عام 2024 في مايو، والذي تضمن أول خسارة صافية ربع سنوية للشركة منذ عام 2022، وإجمالي حجوزات جاءت أقل من تقديرات المحللين. وتعد إجمالي الحجوزات - وهي القيمة الدولارية الإجمالية لجميع المعاملات على المنصة قبل أن تقتطع أوبر حصتها - مؤشراً رئيسياً على زخم الإيرادات. وأشار هذا التراجع للمستثمرين إلى أن التعافي بعد الجائحة في قطاعي التنقل والتوصيل قد يفقد زخمه، مما يحول التركيز من مكاسب الربحية إلى استدامة الطلب الأساسي.

يأتي هذا في الوقت الذي ركزت فيه إدارة أوبر بشكل مكثف على تحسين مقاييس التشغيل. وكان جزء رئيسي من هذه الاستراتيجية هو زيادة "معدل الاقتطاع"، أو النسبة المئوية من كل أجرة التي تحتفظ بها أوبر. وفي حين أن هذا فعال لتعزيز الإيرادات والهوامش، إلا أنه يترجم مباشرة إلى أسعار أعلى للمستهلكين. وقد كافأ السوق هذا الانضباط حتى الآن، خاصة بعد أن سجلت الشركة أول ربح تشغيلي سنوي كامل لها في عام 2023. وفي الوقت نفسه، تواصل أوبر الترويج لاستراتيجيتها طويلة الأمد حول القيادة الذاتية، والتي تبرزها شراكتها المستمرة مع شركة "وايمو" التابعة لـ "ألفابت"، واصفة إياها بأنها الحل الأمثل لتكاليف العمالة واتساق الخدمة.

لماذا يهم هذا الأمر

توفر توقعات الدراسة تحدياً كمياً للرؤية المتفائلة لأداء أوبر. وتستند هذه الرؤية إلى افتراض وجود ميزة تنافسية دائمة وقوة تسعيرية كبيرة، مما يسمح لقسم مشاركة الرحلات بالعمل كمحرك نقدي للمشاريع الأخرى. وإذا كانت الأسعار ترتفع وجودة الخدمة (التي تقاس بأوقات الانتظار) تتراجع، فإن السؤال الجوهري يصبح حول مرونة الطلب. في أي مرحلة سيقلل المستهلكون من تكرار الرحلات، أو يبحثون عن بدائل مثل النقل العام، أو يتحولون إلى المنافسين؟

تصب هذه الديناميكية بشكل مباشر في مصلحة المنافس الرئيسي "ليفت"، الذي يتنافس بقوة على السعر وتوافر السائقين لاكتساب حصة في السوق. وتضع البيانات المستثمرين الذين دعموا التقييم المرتفع لأوبر في موقف دفاعي. فهذه الرهانات مبنية على فكرة أن أوبر يمكنها في وقت واحد استخراج المزيد من القيمة من شبكتها الحالية مع بناء الشبكة التالية بالمركبات ذاتية القيادة. إن تباطؤ أعمال مشاركة الرحلات الأساسية، سواء بسبب رد فعل المستهلكين على السعر أو الإحباط من مستويات الخدمة، سيحرم الشركة من رأس المال وثقة السوق اللازمين لتمويل طموحاتها طويلة الأمد والمكثفة لرأس المال في مجال المركبات ذاتية القيادة. وتشير الأرقام الواردة في الدراسة إلى أن المقايضة بين الربحية على المدى القريب ورضا العملاء أصبحت أكثر حدة.

ما يجب مراقبته

سيكون الاختبار الفوري لهذا التوتر هو تقرير أرباح أوبر للربع الثاني من عام 2024. وسيتم فحص تعليقات الإدارة حول نمو مشاركة الرحلات، ومستويات توافر السائقين، وأي بيانات حول سلوك المستهلك بحثاً عن علامات الضغط. والمؤشر الرئيسي الذي يمكن ملاحظته هو ما إذا كانت توقعات الشركة للربع القادم تعكس قوة مستمرة أم بداية تباطؤ في نشاط الركاب. بحلول 15 أغسطس 2024، إذا أقرت الإدارة بتحديات التسعير والخدمة ولكنها قدمت بيانات تظهر احتفاظاً قوياً بالركاب وحافظت على توقعات نموها، فسيكون ذلك إشارة إلى أن الطلب لا يزال غير مرن. وعلى العكس من ذلك، إذا قلل المسؤولون التنفيذيون من شأن هذا الاتجاه أو إذا أظهرت نتائج الربع الثاني وتوقعات الربع الثالث تباطؤاً في النمو، فسيؤكد ذلك أن تدهور تجربة المستخدم بدأ يؤثر بشكل مادي على الأعمال.