الأسهم الآسيوية ترتفع مع تراجع ضغوط الاحتياطي الفيدرالي بفضل بيانات الوظائف الأمريكية

ارتفعت الأسهم الآسيوية بنسبة 0.5% مع تراجع رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بفضل بيانات الوظائف الأمريكية الأقل قوة، مما دفع أسهم التكنولوجيا للصعود، بينما تخلى النفط عن مكاسبه المبكرة. كما ارتفعت السندات أيضاً.

صعد مؤشر MSCI للأسهم الآسيوية والمحيط الهادئ بنسبة 0.5% عن إغلاقه السابق، حيث قادت اليابان وتيرة الصعود في جلسة إقليمية اتسمت بضعف التداول. وارتفع مؤشر نيكاي 225 بنحو 2% عن إغلاقه السابق مع تقدم أسهم التكنولوجيا، في حين كانت الأسواق في كوريا الجنوبية والبر الرئيسي للصين مغلقة بسبب العطلات.

مؤشر نيكاي يقود انتعاش التكنولوجيا

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.4% بعد أن أغلق المؤشر الأمريكي الأساسي عند مستوى قياسي مرتفع يوم الجمعة. وأبقى هذا التحرك التركيز على أسماء التكنولوجيا الكبيرة والإنفاق المرتبط بالذكاء الاصطناعي، وهو موضوع دعم المؤشرات حتى مع تفاوت المكاسب بين الأسهم الفردية.

أظهر تقرير الوظائف الأمريكي يوم الجمعة أن أصحاب العمل أضافوا عدداً أقل من العمال عما كان متوقعاً في سبتمبر، كما تباطأ نمو الأجور. وخصصت أسواق المال احتمالية أقل من 25% لرفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر، وهو تسعير أقل من واحد في الأربعة خفف الضغط على الأصول الحساسة لأسعار الفائدة.

قال شين أوليفر، كبير الاقتصاديين ورئيس استراتيجية الاستثمار في شركة AMP المحدودة، إن أرقام العمل تشير إلى تراجع الحاجة الملحة لرفع آخر في أسعار الفائدة. وكتب أوليفر في مذكرة: "بيانات الوظائف لشهر سبتمبر التي تتسم بالاعتدال تعزز التوقعات بأن الفيدرالي لن يتعجل في رفع آخر لأسعار الفائدة هذا الشهر".

خام برنت يتراجع عن ذروته السابقة

تراجع خام برنت تسليم ديسمبر بنسبة 0.2% ليصل إلى حوالي 102 دولار للبرميل، منخفضاً عن تحركه خلال اليوم فوق مستوى 103 دولارات. وجاء هذا الانعكاس بعد مكاسب مبكرة عقب إطلاق اليمن جهوداً لاستعادة مناطق يسيطر عليها الحوثيون، مما أبقى المخاطر الجيوسياسية في سوق الطاقة دون الحفاظ على صعود الصباح.

ارتفعت سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف عبر منحنى العائد، مع انخفاض عائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 5.26% عن الجلسة السابقة. وتتحرك أسعار السندات بشكل عكسي مع العوائد، لذا فإن انخفاض العوائد يمثل انفراجة محدودة بعد أن وصلت أسعار الفائدة القياسية لأجل 10 سنوات الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2002.

جاء انتعاش السندات بعد عمليات بيع استمرت لأشهر مرتبطة بمخاوف التضخم المستمرة، والإنفاق الحكومي، وزيادة اقتراض الشركات المرتبط بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وقد أدت العوائد المرتفعة إلى رفع معدل الخصم المطبق على الأرباح المستقبلية، وهي آلية تميل إلى التأثير بشكل مباشر على أسهم النمو طويلة الأجل.

تصويت البرازيل يحرك صناديق الاستثمار المتداولة في طوكيو

ارتفع صندوق استثمار متداول برازيلي مدرج في اليابان بنسبة 7.6% عن إغلاقه السابق بعد أن تفوق فلافيو بولسونارو على الرئيس لويز إيناسيو لولا دا سيلفا في الجولة الأولى من الانتخابات الرئاسية البرازيلية. كما ارتفعت العقود الآجلة للريال، مما يشير إلى أن المستثمرين يعيدون تسعير المخاطر السياسية عبر الأصول المرتبطة بالبرازيل.

لم يطرأ تغير يذكر على الذهب بعد تسجيله أكبر خسارة أسبوعية منذ يونيو. وكان المعدن تحت ضغط من ارتفاع عوائد السندات، التي تزيد من الجاذبية النسبية للأصول التي تدر دخلاً، حتى مع قيام المتداولين بتسعير احتمالية أقل لتحرك الفيدرالي في أكتوبر.

تسعير الفيدرالي يواجه اختبار الوظائف

إذا استمرت إشارات سوق العمل لشهر سبتمبر خلال قراءات التضخم والرواتب القادمة، فإن التأثير الكلي العالمي سيكون انخفاض الضغط على العوائد الأمريكية وخلفية أكثر استقراراً للأصول الخطرة. وبالنسبة لمؤشر نيكاي والمؤشرات الأخرى ذات الثقل التكنولوجي، فإن ذلك سيقلل من ضغوط التقييم؛ وبالنسبة لسلسلة توريد الرقائق والبرمجيات الأوسع، فإنه سيدعم ظروف التمويل للاستثمار المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

أما إذا دفعت بيانات التضخم المتداولين للعودة نحو توقع رفع آخر من قبل الفيدرالي، فإن الآلية ستعمل من خلال عوائد أعلى، وأسعار سندات أقل، وظروف مالية أكثر تشدداً. وهذا من شأنه أن يختبر الصعود الأخير في الأسهم الآسيوية، ويجعل النفط أكثر عرضة لمخاوف الطلب، ويجعل انتعاش التكنولوجيا الإقليمي أكثر اعتماداً على الأرباح بدلاً من تخفيف أسعار الفائدة.