أسهم “بولت” تقفز 63% بعد صفقة “برانا” واكتتاب خاص بقيمة 120 مليون دولار

ارتفعت أسهم شركة "بولت بيوثيرابيوتكس" (Bolt Biotherapeutics) بنسبة 63.48% لتصل إلى 6.85 دولار في 23 أكتوبر، بعد أن أعلنت الشركة عن استحواذها على "برانا ثيرابيز" (Prana Therapies) واكتتاب خاص بقيمة 120 مليون دولار، وفقاً لما ورد في تنبيه تداول.

وضعت هذه الخطوة سهم "بولت" على قائمة أكبر الرابحين في بورصة ناسداك، وجاءت في أعقاب تسجيل أعلى مستوى خلال التعاملات اليومية عند 7.78 دولار، وهو أعلى مستوى له في 52 أسبوعاً، بحجم تداول تجاوز 9.7 مليون سهم حتى وقت صدور التقرير.

وتنقل هذه الصفقة تركيز الشركة المدرجة نحو محفظة "برانا" من الأجسام المضادة متعددة الخصائص ذات العمر النصفي الممتد، وهي أدوية مصممة لاستهداف أكثر من هدف بيولوجي والبقاء نشطة لفترة أطول داخل الجسم. ويخضع الأصل الرئيسي لشركة "برانا"، "بي آر إيه-216" (PRA-216)، للمرحلة الثانية من التجارب السريرية متوسطة المدى لعلاج الربو ومرض الانسداد الرئوي المزمن والتهاب الجلد التحسسي، مع التخطيط لدراسة أخرى في المرحلة الثانية لعلاج التهاب المريء اليوزيني.

وقالت شيلا غوجراثي، المؤسسة المشاركة والرئيسة التنفيذية السابقة لـ "برانا"، والتي عُينت رئيسة لقطاع الاستراتيجية في "بولت": "أنشأنا منصة (INSPIRE) لتحقيق إمكانات الأجسام المضادة متعددة الخصائص كأدوية، والجمع بين البيولوجيا التكميلية والخصائص اللازمة لتوفير فعالية أكبر وتجربة علاجية أفضل للمرضى".

وذكرت الشركة أن التمويل يشمل 120 مليون دولار من إجمالي العائدات المسبقة من خلال بيع أسهم ممتازة قابلة للتحويل من الفئة "د" غير خاضعة للتصويت، وذلك عبر اكتتاب خاص، وهو ما يعني بيع أوراق مالية لمستثمرين محددين بدلاً من الطرح العام. وأضافت "بولت" أن حقوق الشراء المرفقة قد توفر ما يصل إلى 60 مليون دولار إضافية.

ويشمل المستثمرون في الاكتتاب كلاً من "ديب تراك كابيتال" (Deep Track Capital)، و"أدار 1 كابيتال" (ADAR1 Capital)، و"أندريسن هورويتز" (Andreessen Horowitz)، و"لايف كابيتال" (LYFE Capital)، و"كوستلاندز كابيتال" (Coastlands Capital)، و"إيفنتايد أسيت مانجمنت" (Eventide Asset Management)، و"كاسدين كابيتال" (Casdin Capital)، و"كيوري.بيو" (Curie.Bio)، و"سيلفر آرك كابيتال" (SilverArc Capital)، و"سوليوس كابيتال" (Soleus Capital)، و"ديفيشن كابيتال" (Deviation Capital)، وفقاً لإعلان الشركة المشار إليه في التقارير.

وهُيكلت عملية الاستحواذ كاندماج عكسي قائم على تبادل الأسهم، وهي صفقة تندمج فيها شركة خاصة مع كيان مدرج في البورصة عبر تبادل الأسهم. وأفادت "بولت" بأنه جرى تبادل جميع حصص الملكية القائمة في "برانا" بأسهم عادية في "بولت" وأسهم ممتازة قابلة للتحويل من الفئة "د" غير خاضعة للتصويت.

ويعد تقسيم الملكية هذا محورياً للمستثمرين لأن الصفقة تمنح حاملي حصص "برانا" الحصة الاقتصادية الكبرى في الشركة العامة. وقالت "بولت" إن حاملي حصص "برانا" سيمتلكون نحو 51.7% من الشركة المدمجة على أساس المخفف بالكامل، وسيمتلك مستثمرو الاكتتاب الخاص نحو 41.4%، بينما سيمتلك مساهمو "بولت" الحاليون قبل الصفقة نحو 6.9%، بافتراض تحويل الأسهم الممتازة إلى أسهم عادية.

وعلى أساس ما بعد التحويل، أوضحت "بولت" أن إجمالي عدد الأسهم المدمجة سيبلغ نحو 34.2 مليون سهم عادي، بما في ذلك الأسهم الضامنة للأسهم الممتازة. وبعد استلام العائدات المسبقة البالغة 120 مليون دولار، تتوقع الشركة توفير مدرج نقدي يمتد حتى عام 2028 ويتجاوز محطات سريرية وما قبل سريرية مرتقبة متعددة.

من جانبه، صرح ويلي كوين، الرئيس التنفيذي لشركة "بولت"، بأن الاستحواذ يتيح لمساهمي "بولت" الاستفادة من "محفظة متميزة في مرحلة التطوير السريري تستهدف أسواقاً ضخمة، بدءاً من الأمراض الالتهابية". وذكرت الشركة أن المرحلة الثانية من تطوير "بي آر إيه-216" قد بدأت بالفعل لأمراض الربو ومرض الانسداد الرئوي المزمن والتهاب الجلد التحسسي.

ولا تزال مسألة التطوير في مراحلها المبكرة؛ إذ ستتحول الأسهم الممتازة تلقائياً إلى أسهم عادية فقط بعد موافقة مساهمي "بولت" بموجب قواعد الإدراج في ناسداك، مع مراعاة حدود الملكية التي يحددها المالكون. وأكدت "بولت" أن إتمام الاستحواذ والاكتتاب الخاص لم يتطلب موافقة مساهميها، على الرغم من أن التصويت اللاحق ضروري لعملية التحويل.

محطات بارزة مقبلة

ومن المتوقع إغلاق الاكتتاب الخاص في 26 أكتوبر. كما يُتوقع صدور بيانات المرضى من أربع تجارب لعقار "بي آر إيه-216" في الفترة الممتدة من الربع الثاني من عام 2027 حتى الربع الرابع من عام 2027، في حين يُرتقب بدء الدراسات الأولى على البشر للبرنامج الثاني لشركة "برانا" في النصف الثاني من عام 2027.