محادثات “مجموعة بورصة لندن” لشراء “أوكتوس” تضع تقييماً لبيانات الائتمان بـ 2.6 مليار جنيه إسترليني

أكدت "مجموعة بورصة لندن" في تقرير صحفي نُشر في 13 أكتوبر أنها تجري محادثات للاستحواذ على شركة "أوكتوس" (Octus)، المزودة للبيانات المالية ومقرها نيويورك والمملوكة لشركة "بيرميرا" (Permira)، في صفقة تبلغ قيمتها 2.6 مليار جنيه إسترليني.

ومن شأن إبرام الصفقة بهذا السعر أن يرفع تقييم "أوكتوس" إلى أكثر من ضعف التقييم البالغ مليار جنيه إسترليني الذي صاحب شراء "بيرميرا" لحصة مسيطرة فيها عام 2022، مما يسلط الضوء على طلب المستثمرين على البيانات المتخصصة لأسواق الائتمان.

وقالت "مجموعة بورصة لندن" إنه لم يتم التوصل إلى اتفاق نهائي وأن الصفقة ليست مضمونة، وفقاً للتقرير. وأكدت المجموعة المحادثات بعد أن أوردت تقارير إخبارية تلك المناقشات.

وتزود "أوكتوس" البنوك والمستثمرين بالمعلومات حول أسواق الائتمان، مع التركيز على الشركات التي تتردى أوضاعها المالية. ويجمع نموذج عملها بين الصحفيين والمحللين والمتخصصين القانونيين والتكنولوجيا لمراجعة السجلات التنظيمية والقضائية.

ووصف بيان "مجموعة بورصة لندن" شركة "أوكتوس" بأنها تتمتع بمركز رائد في مجال الائتمان الخاص والائتمان غير السائل "عالي النمو"، وفقاً للتقرير. كما أشارت إلى امتلاكها "سجلاً حافلاً بقوة في نمو الإيرادات برقمين بناءً على نموذج اشتراك مرتفع الاحتفاظ بالعملاء"، مؤكدة أن الاستحواذ سيعزز نمو الإيرادات على الفور.

ومن شأن عملية الشراء المحتملة أن تدعم جهود "مجموعة بورصة لندن" لبناء نشاط أكبر للبيانات والتحليلات حول البنية التحتية لأسواق المال. وتملك المجموعة بورصة لندن، إلا أن التقرير أشار إلى أن البيانات والتحليلات تمثل قطاع أعمالها الأكبر.

وكانت "مجموعة بورصة لندن" قد وسعت هذه الاستراتيجية عام 2021 من خلال استحواذها على شركة "ريفينيتيف" (Refinitiv)، المزودة للبيانات والمعلومات المالية، بقيمة 20 مليار جنيه إسترليني. وتعد صفقة "أوكتوس" أصغر حجماً، لكنها تركز على أسواق الائتمان الخاصة والأقل سيولة، حيث يعتمد المستثمرون على الأبحاث والبيانات المدفوعة لتقييم المخاطر التي يصعب تسعيرها في الأسواق العامة.

وكان رد فعل السوق سلبياً؛ إذ أغلقت أسهم "مجموعة بورصة لندن" على انخفاض بنسبة 4.7%، أو 410 بنسات، لتصل إلى 8,350 بنساً بعد الكشف عن محادثات "أوكتوس"، وفقاً للتقرير.

وقال بن باثورست، المحلل في "آر بي سي" (RBC)، إن تحرك السهم بدا "مبالغاً فيه"، وفقاً للتقرير. وأضاف أن الصفقة المحتملة من غير الراجح أن تهدد خطة المجموعة لإعادة شراء أسهم بقيمة 3 مليارات جنيه إسترليني، متابعاً: "إن تأكيد مجموعة بورصة لندن لرقم مقابل محدد يقودنا إلى الاعتقاد بأن المحادثات متقدمة إلى حد كبير".

ولا يزال الاستحواذ يواجه عقبات تتعلق بالتنفيذ والموافقات. وذكر التقرير أن أي صفقة تتطلب الحصول على موافقة الجهات التنظيمية، فيما أوضحت "مجموعة بورصة لندن" أنه لا يوجد يقين بشأن توقيع اتفاق نهائي.

كما تحمل المحادثات ثقلاً رمزياً في سوق المملكة المتحدة؛ إذ تأتي في وقت باتت فيه الشركات المدرجة في بريطانيا أهدافاً متكررة للاستحواذ، بينما تواجه لندن صعوبات في جذب إدراجات جديدة.

وذكرت شركة "بيل هانت" (Peel Hunt) في تقرير هذا الأسبوع أنه تم تسجيل 166 صفقة استحواذ بقيمة 180 مليار جنيه إسترليني منذ بداية عام 2023، بما في ذلك 74 مليار جنيه إسترليني حتى الآن هذا العام. وفي الفترة نفسها، أحصت شركة الوساطة 11 طرحاً عاماً أولياً بقيمة 6 مليارات جنيه إسترليني.

وشملت الشركات المستهدفة هذا العام "إيزي جيت" (EasyJet)، و"سيغرو" (Segro)، و"بيزلي" (Beazley)، و"شرودرز" (Schroders)، و"تيت آند لايل" (Tate & Lyle)، وفقاً للتقرير. في حين غادرت شركتا "فلاتر" (Flutter) و"توي" (Tui) بورصة لندن لصالح البورصات في نيويورك وأوروبا.

وقال تشارلز هول، رئيس قسم البحوث في "بيل هانت": "القول إن المملكة المتحدة تعاني من مشكلة في الاحتفاظ بشركاتها وإدراج شركات جديدة هو تقليل كبير من حجم المشكلة"، وفقاً للتقرير.

وتتمثل الخطوة التالية لـ "مجموعة بورصة لندن" في مدى قدرتها على تحويل مناقشات "أوكتوس" إلى اتفاق مُوقع مع "بيرميرا"، ثم الحصول على الموافقات التنظيمية المطلوبة لأي صفقة.